12月17日凌晨3点,美联储宣布加息25个基点至0.25%-0.50%。此外,还决定将准备金及超额准备金利率升至0.50%,贴现率也调升1/4点至1.00%。这是近10年来美联储首次加息。
随手记金融研究院基金研究员程龙分析,由于美元是国际主要储备货币,也是大宗商品的定价货币,因此美国加息对国际金融市场和世界经济会产生巨大影响。首先,在汇市上,美元升值,意味着其他货币相对贬值,相应美元资产会更值钱,促使资本回流。其次,大宗商品(原油、有色金属、铁矿石等)价格上继续承压,下行压力增大。
程龙表示,外界一直热议的加息,实则已然在金融市场体现出来,汇市上美元对人民币持续上涨七连阳,RQFII ETF资金近一个月来也不断流出。A股市场在加息前的半月大幅回撤、震荡波幅增大。“对于A股市场短期影响来讲,此次加息影响已然体现,利空兑现即为利好。在美联储公布加息时,欧洲主要股市、日经指数均表现不错,A股市场17日也高开高走。”程龙说。
对于中长期的资产的配置上来说,程龙表示,在全球经济下滑、欧洲和日本正在量化宽松的情况下,美国经济能否一枝独秀,美元究竟是否能步入上升通道仍存不确定性;其次,人民币从中长期来看还是跟基本面相关。由于国际收支仍处顺差,并不具备大幅持续贬值的基础。“综上,投资者可适当增配美元资产,如QDII基金这种普通投资者的方式,或者海外不动产等,在美元强势的情况下,明年的货币宽松仍可预期,债市仍值得投资。”程龙建议。