首页 > 传媒 > 关键词  > 创业板上市最新资讯  > 正文

TRUE PARTNER中期收益强劲增近3倍,进军内地市场后将再添新动力

推广 · 2020-11-09 13:56 · 稿源: 厂商投稿

基金管理公司TRUE PARTNER近日公布半年财报。今年上半年,全球股市动荡不安,道指累跌9.55%,期内振幅达到40%,恒指跌13.35%,振幅达28.51%,但在这样的环境中,TRUE PARTNER却逆势取得良好的业绩。

TRUE PARTNER对于很多人来说也许还比较陌生,因为它上市时间很短,今年 10 月 16 日才在香港创业板上市。这家公司是一个基于香港及美国的基金管理集团,目前共管理两只旗舰基金,分别是 2011 年 7 月推出的True Partner Fund及 2016 年 9 月推出的True Partner Volatility Fund,另外还通过投资管理及咨询授权管理一只联合品牌基金及两个管理账户。

公司主要面向专业投资者,包括集合投资计划、家族办公室、退休基金、捐赠基金、金融机构及高净值人士。

交易策略独特,利用市场波动赚钱

TRUE PARTNER主要采用全球相对波幅价值交易策略,买卖亚太地区及欧美的 10 种股市指数的上市期权及期货、交易所买卖基金及股票。

一旦影响股市的突发事件发生,公司需要快速识别事件所引起的引伸波幅方面的市场低效及失调(导致期权被高估或低估),然后建立仓位以获取潜在利益。

简而言之,TRUE PARTNER利用市场波动获利,波幅越大,基金越有可能越盈利丰厚,反之,回报会比较微薄。

和其他基金公司类似,TRUE PARTNER的盈利增长在很大程度上取决于资产管理规模的增长,如果投资者赎回或撤回投资,资产管理规模可能会下降,从而影响公司业绩。

2011 年推出首个旗舰基金True Partner Fund以来,公司所管理的资产规模多年来不断增长,尽管不时有不同投资者赎回,但资产管理规模仍录得净增长,反映公司处在快速成长期,并获得越来越多投资者认可。

从净回报率看,两只旗舰基金均表现不错,True Partner Fund和True Partner Volatility Fund从 2018 年至 2020 年 3 月末的整合净回报率分别达到31.8%、27.6%,所管理的两个账户也取得10.4%及7.1%的正回报率。

收入大增,溢利率同比转正

根据最新财报,今年上半年,公司实现收益7308. 7 万港元,同比大增273%。其中,基金管理业务收益为7257. 1 万港元,同比增长277%,咨询服务收益51. 6 万港元,同比增长55%。

期内,管理费及表现费均有所增长,顾问费微升。管理费增加主要由于资产管理规模增加及产品结构转变,表现费增长则主要由于投资表现强劲,后者是收益增长的主要来源。

今年首季,由于冠状病毒导致波幅水平上升,市场恐慌情绪加剧,该公司基金的交易机会增多,因此也录得强劲表现,True Partner Fund获得13.3%的回报,而同期MSCI世界总回报对冲美元指数下跌20%,对冲基金指数也出现负回报。

虽然第二季度的回报率相对较小,但整体而言, 2020 年上半年,公司基金表现明显跑赢MSCI世界总回报对冲美元,其中True Partner Fund的表现增长13.4%,而True Partner Volatility Fund的表现增长16.8%,同期MSCI世界下跌了4.9%。

实际上,从 2011 年 7 月成立至 2020 年 6 月 30 日期间,公司运行时间最长的基金True Partner Fund在绝对值及alpha值方面均优于CBOE Eurekahedge相对价值波幅、多头波幅及空头波幅对冲基金指数,印证了公司的策略可以提供良好的投资组合收益。

亮眼的业绩吸引客户流入,亦给资产管理规模带来正反馈。资料显示,公司资产管理规模正处于快速增长阶段,从 2019 年 12 月底的11. 38 亿美元增至 2020 年 6 月 30 日的13. 57 亿美元,增长约19%,于 2020 年 8 月 31 日,资产管理规模再次突破新高,达约15. 79 亿美元。

值得一提的是, 2019 年 3 月底,公司的资产管理规模仅7. 37 亿美元,也就是说,短短一年半内资产管理规模增长114%。

从投资者结构来看,资产管理规模增长主要由于现有投资者认购金额增加所致,今年1-7,现有投资者认购金额3. 09 亿美元,是超过 2018 年全年的 2 倍多,而新投资者的认购金额相对较少。

上半年,公司毛利约为 6800 万港元,同比增加325%,主要由于管理费较高及表现费带来的收益增加。一般及行政开支约 3700 万港元,同比增加约68%,因团队规模增长带来员工福利增加,及与业绩相关的员工福利增加。财务成本约6. 9 万港元,同比增加41%,因租赁负债利息增加所致。

盈利能力方面,今年上半年公司拥有人应占溢利 1279 万港元,大幅扭转去年同期亏损的局面。每股经调整盈利8. 12 港仙,去年同期每股亏损2. 08 港仙。

溢利好转背后,是由于市场波幅上升。具体而言, 2018 年亚太及欧美地区主要指数的平均 20 日波幅标准差几乎为 2019 年平均的两倍,而 2020 年上半年的标准差为 2019 年平均的近 6 倍,所以可以看到公司的利润率呈V型反弹。

今年上半年,公司为在联交所GEM市场上市进行了前期准备工作,产生相关上市开支 1160 万港元,如加回这部分一次性开支,公司的经调整纯利达2435. 8 万港元。

现金流方面,TRUE PARTNER的经营活动现金流保持稳健, 2018 及 2019 年分别净流入约 5241 万港元、 2880 万港元,今年一季度净流出 2073 万港元,但第二季度已经转正,净流入3537. 9 万港元,所以今年上半年整体经营活动所得现金净额为1464. 7 万港元。

公司解释称,第一季度经营现金净流出主要是由于管理费及表现费收入增加导致应收账款增加约 4310 万港元,及支付税款 1100 万港元,部分被应计费用及其他应付款项增加所抵消。公司表示,未来可能会与债权人磋商付款条款,必要时有较长的付款及结算期,所以这种状况未来很有可能会改善。

对于基金管理公司而言,应收账款很少会形成坏账,这笔账款迟早会收回,因此对公司运营影响不大。

于 2020 年 6 月 30 日,公司的应收账款为1135. 1 万港元,虽比去年同期的679. 7 万港元明显增加,但占总收入比重不算高,且账龄全部在 30 天以内。

截至上半年末,公司的资产负债表及现金流状况保持稳定,现金净余额为 8000 万港元,无企业银行贷款,无抵押任何资产,流动比率为3. 26 倍。

在动荡市场中迎接多重发展机遇

TRUE PARTNER未来增长的驱动仍主要在于资产管理规模的增加,此外,公司在提升管理费率及表现费方面也仍有可观的潜力。

从公开资料可知,公司还处在成长初期,为了吸引资金,超过六成资产管理规模收取较低的管理费,还有三分之一的资产管理规模收取零管理费率,管理账户中也有优惠费用待遇,管理费低于2%。

未来随着基金管理能力不断增强,应对市场突然波动的效率更高,在吸引更多资金的同时,收取管理费的资产规模占比有望提升。 2019 年市场波幅机会较少,但期内的资产管理规模却持续增长近80%,公司基金管理能力得到印证,也反映了投资者对公司的认可度上升。

公司在财报中透露,随着新老投资者的流入, 2020 年第三季度资产管理规模增长1. 84 亿美元,而投资业绩负面影响较小。第三季度资产管理规模的增长高于第二季度,亦高于 2019 年第三季度,可见公司规模增长的脚步仍在快速向前。

此外,美国新一届政府执政的不确定性及欧美新冠疫情高峰卷土重来,加剧了全球股市的波动,对于TRUE PARTNER而言是机遇,预计股票市场继续波动,公司的资产管理规模将继续增加,公司中短期内的业绩增长值得期待。

公司也表示,过去十年左右的长期牛市后,COVID- 19 大流行造成市场严重下行,令公司表现强劲,预计将产生投资者对公司基金的进一步需求,并为集团未来的资产管理规模带来增长。

2015 年市场动荡后,该公司于 2016 年资产规模增长195%,如今长牛前景迷茫,叠加市场环境充满不确定性,当年的情形有可能再次重演。

公司在创业板上市共募得1. 04 亿港元净额,将用于扩大业务运营、争取获得荷兰金融市场管理局的投资公司牌照、用于销售及营销,有望加速推动公司的发展壮大。

公司已在积极拓展中国市场,年初与中国大陆首家上市期货经纪公司华南期货达成合作,共同组建合资公司浙江红蓝牧投资管理公司(TRUE PARTNER持股30%),计划初期担任基金管理公司的顾问,稍后阶段参与为特定客户构建新的资产管理产品。

中国资产管理行业的资产管理规模在过去十年增长了 10 倍之多,现在仍处于加速成长阶段,市场潜力巨大,相信也会为TRUE PARTNER带来增长空间。

从行业格局上看,波幅策略领域大型参与者相对少,主要竞争者是私有公司,TRUE PARTNER相对来说已在波幅策略领域建立良好声誉,且投资者基础强大,包括金融机构专业人士和机构,可利用上市地位更快提升品牌影响力,及提高基金的市场可销性。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)均为站长传媒平台用户上传并发布,文章为企业广告宣传内容,本平台仅提供信息存储服务,对本页面内容所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任,相关信息仅供参考。站长之家将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。任何单位或个人认为本页面内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,可及时向站长之家提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明(点击查看反馈联系地址)。本网站在收到上述法律文件后,将会依法依规核实信息,沟通删除相关内容或断开相关链接。

  • 相关推荐
  • 大家在看
  • 腾讯云服务器12.12限时秒杀-1核2G首年50元

    腾讯云服务器12.12多种机型限时抢购,1核2G服务器4.17元/月,2核4G服务器6.17元/月,专业技术7*24小时在线服务,腾讯云为企业和个人提供快捷,安全,稳定的云服务!

    广告
  • 贤集论道|m partner C位私享会 数智策略专场大咖观点集锦

    阿里妈妈m partner C位私享会——数智策略生态伙伴专场已圆满举办...阿里妈妈营销生态中心总经理媄格围绕政策升级,分享了阿里妈妈数智赛道的新规划和未来数智生态升级方向...阿里妈妈数智策略中心总经理西美分享了数智生态共赢的长期经营策略:“以达摩盘产品为核心,基于深链经营DEEPLINK方法论升级能力,搭建“全域消费者资产管理-全域经营力策略洞察-全域营销智能投放-全域经营营销结案”的能力矩阵,为长期经营提供体系化支撑......

  • TrueCar:特斯拉第四季度销量预计将增长43%

    TrueCar于当地时间周三发布的最新汽车行业预测显示,特斯拉第四季度在美国的销售量预计将比一年前猛增42.8%,达到97417辆,比上一季度则增长了28.8%。根据TrueCar的数据,埃隆·马斯克领导的公司预计12月份将在美国交付36300辆电动汽车,这比去年猛增34.7%,比11月份增长约7%。报告指出,特斯拉在11月售出了33980辆电动汽车。马斯克则于周三表示,特斯拉正在努力实现年底的交付目标,因为这家电动汽车制造商公司的股票重新加入了1?

  • 美联社宣布进军NFT 主打新闻摄影市场

    通过与一家名为Xooa的公司合作,美联社正在进军NFT市场...AP首批NFT系列将于2022年1月31日推出,其中涵盖了“空间、气候、战争”等影像集合,且聚焦于AP摄影师的相关作品...当然,AP并不是首个投身NFT市场的新闻机构,此前Quartz和《纽约时报》均以NFT形式出售过特定的文章副本...

  • 去哪儿2022春运大数据:春节酒店预订间夜量较去年猛涨3倍

    【TechWeb】1月16日消息,按照中国铁路提前15天发售的安排,2022年1月17日,用户可订购除夕当天火车票。据去哪儿大数据显示,截至目前春运火车票预约订票订单较上一周环比增长超一倍。截至2022年1月16日上午10点,去哪儿平台搜索显示,与前几天相比热门线路的火车票开始热销,部分线路多趟列车出现“抢票”字样,只有少量列车显示有票。据去哪儿大数据显示,今年铁路热门目的地为重庆、武汉、哈尔滨、长沙、贵阳。相比往年的一票难

  • 王老吉姓氏款价格贵出普通款3倍引热议:唯一的差别就是包装

    前段时间,王老吉新出了百家姓版本引发网友关注,并且不少网友都表示点赞,觉得非常有新意,也不失为过年走亲访友的好礼品。不过,这几天网友却发现王老吉姓氏款并没有想象中的那么好。通过计算可以发现,百家姓版本与普通版本的王老吉最大区别在于它的价格。普通版本在官方旗舰店的价格是65.9元(领券后),规格是310ml*24罐,平均价格为2.75元/瓶。而百家姓版本的售价是99元,规格是310ml*12罐,平均价格为8.25元/瓶。百家姓版本

  • 华住持续加码本土中高端酒店市场 为全季酒店的发展注入强劲动力

    中高端酒店以优质服务和性价比获得市场认可。近年来华住集团加速拓店,在中高端市场的占有率快速增长且占比不断提高。作为华住集团旗下中端连锁酒店的主力军,全季酒店也获得了快速发展。当前,消费升级叠加后疫情时代消费心理作用下,中高端酒店市场认可度持续走高。在华住集团的支持下,全季酒店自疫情以来的经营恢复程度超过了外界预期。全季酒店CEO沈怡均介绍,全季酒店最新数据显示,今年 9 月 1 日至今,全季旗下全国酒店的?

  • 上海部分平安果单颗售价30元 是普通苹果4

    据“021视频”报道,随着圣诞节的临近,在上海不少商家都上架了平安果,而部分商家的平安果价格居然单颗售价近30元,不少平安果都单颗出售,外包装都经过精心包装,但它们的价格也普遍比较高,是普通苹果近4倍。

  • 单日GMV增长3倍,五盘方法论助力快手主播完成开年大爆发

    随着专业化、系统化、精细化运营成为直播电商的新特征,快手电商也通过总结直播运营规律,面向所有商家推出STAGE直播运营方法论,以盘货品、盘直播、盘商业化、盘福利和盘亮点为核心电商运营技巧,帮助商家更好地理解运营、改进运营...从“野生商家”到“技术型商家”,精细化运营增益又提效...事实上,不止是明妹儿,还有更多主播在快手电商推出的STAGE方法论指导下,通过完善直播间组货、短视频内容、投流等各个操作环节,在快手年货节中取得了亮眼的销售成绩......

  • 不止有马斯克抛售股票 特斯拉电池领域再强劲对手

    凤凰网科技讯 北京时间12月30日消息,TheFly.com昨晚刊文称,埃隆马斯克(Elon Musk)又出售了价值10亿美元的特斯拉股票,不过它也指出,马斯克出售股票的原因,是他需要支付买进155万股特斯拉股票产生的税款。TheFly.com还报道称,“木头姐”ARK Invest掌门卡西伍德(Cathie Wood)星期二出售了约20400股特斯拉股票,对于特斯拉股价而言,这显然是又一个利空。对特斯拉股价而言,最大的利空来自瑞典。CNBC今天报道,当地电动汽车电?

  • COSBEAUTY可思美进入法国市场,首店落户PARIS LOOK巴黎免税店

    随着全球经济的发展和人们生活水平的提高,以家用美容仪为代表的美容个护类产品销售整体呈现上升趋势。作为“中国智造”美容仪器出口海外的代表品牌之一,COSBEAUTY可思美近日正式入驻法国知名免税店购物中心PARIS LOOK,开业当天即获得了消费者的热烈反响。 (图:PARIS LOOK免税店前COSBEAUTY新品活动预告) PARIS LOOK免税店总店位于法国巴黎黄金地带歌剧院商圈,紧邻著名的Galeries Lafayette(巴黎老佛爷百货)。PARIS LOOK汇?

这篇文章对你有价值吗?

  • 热门标签

热文

  • 3 天
  • 7天