离开启明引震荡,甘剑平屡押风口的秘诀

2019-06-10 14:33 稿源:猎云网公众号  0条评论

黄金、投资、资本_副本

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6 月 4 日,启明创投正式宣布,主管合伙人甘剑平(JP Gan)将在短暂过渡期后离任。随后,甘剑平也向媒体表示,“我将于 6 月底离开启明创投, 7 月 1 日重新开始,自己要自立门户,成立一只新基金”。

此消息一出,创投圈大为震惊。

据悉,启明创投成立于 2006 年,是业内知名的明星VC机构。官网显示,其旗下目前管理了七支美元基金,五支人民币基金,管理资产总额将近 40 亿美金。在投资的 280 多家企业中,有超过 50 家分别在美国纽交所、纳斯达克、上交所、深交所等交易所上市或合并退出,还有近 20 家企业已经成为行业公认的独角兽企业。

而作为启明创投的主管合伙人,甘剑平是国内顶尖的投资人之一,投出了携程、美图、知乎、蘑菇街、Bilibili、世纪佳缘等众多知名企业。今年,甘剑平凭借美团点评、哔哩哔哩和蘑菇街的三起退出,在 4 月公布的 2019 福布斯全球最佳创投人榜(The Midas List)中排名第 5 位。The Midas List有投资界“奥斯卡”之称,这也是甘剑平第四次入围该榜单。

近 20 年的投资生涯里,甘剑平几乎押对了所有的风口,也完成了“手机中至少有一个APP是他投的”目标。在美国留学的经历奠定了他投资理念的基础,重视前期数据分析和创始人品质是他投资的前提,“LOVIS”则是互联网从PC端向移动端转变中他摸索的投资策略。

留学美国,养成投资思维

1990 年, 19 岁的甘剑平离开家乡上海,孤身前往美国留学。此时,陆家嘴最高的建筑也只有 5 层。

出生于物质匮乏的文革时代,初到美国,甘剑平受到其发达的经济冲击,开始逐渐对美国的商业模式以及经济运行规律产生兴趣,并在随后选择了爱荷华大学的企业管理专业。

学习经济学基本原理后,他开始明白,商品价格不是由一个人拍脑袋决定,而是受供需平衡的支配。此外,一个人可以自私地为改善自己的生活而奋斗,这种美国式“自私自利”的人生观也对他带来冲击。

大学期间,甘剑平还在导师的指导下学习了美国注册会计师课程,并在大学毕业后不久,顺利拿到美国注册会计师资格。精通管理和财务知识,此时的甘剑平已经具备了一个企业家应该具备的基本素质。

大学毕业后,甘剑平曾进入美国普华永道的芝加哥分公司做咨询师。工作两年,他又回到芝加哥大学商学院念MBA。在这里,甘剑平形成了他的人生观和世界观,也明白了自己的投资理念。

芝加哥大学是世界经济学最重要的研究教学中心之一,以盛产诺贝尔奖得主而闻名,世界上约40%的诺贝尔经济学奖得主与芝大相关。

芝加哥经济学派信奉自由市场经济中竞争机制的作用,这也是甘剑平坚持的市场准则。他始终相信市场力量的自我调节,认为企业自身效率才是决定市场结构和绩效的基本因素,也希望被投资的公司也能够公平、公正竞争。

他曾经投资的淘米网股价表现并不好。对于中概股的下跌现象,他把光伏行业当做罪魁祸首,希望政府不要参与到创新项目中去,靠市场化竞争。

除了自由市场作用,在芝加哥大学学习的数据分析课也对其产生了重要影响。甘剑平是典型的数据型投资人,在投资项目前要进行仔细的数据分析,一切以数据说话。

重视调研,数据型投资人

“这两年我受益匪浅,芝加哥大学数据分析的教学和学术研究方法给了我独特的世界观、投资观,让我领悟到了商业运作的精髓,给了我分析和解决问题的工具。”在投资中,甘剑平是典型的芝加哥学派形象,重视实地调研,一切以数据为根本,是一个执着的数据型投资人。

B站是甘剑平团队第一次针对Z世代(出生于 1990 年~ 2009 年之间的年轻人)投资的项目。此时,二次元文化还没有那么火热,甘剑平对其也不熟悉,团队最大的担忧就是ACG(动漫、漫画、游戏)粉丝群体规模是否足够大。

投资前,甘剑平带领团队自上而下进行了大量的调查和研究,以摸清整个 ACG市场品牌类别及市场占有率。启明创投的一位投资人每天都会泡在B站上和别人聊天,熟悉产品并了解用户的真实感受。此外,团队还走进大学校园进行调研,了解大学生对B站的使用情况以及使用反馈。

最终,调研数据说服了甘剑平和其他合伙人,启明将 2000 万美元投给了B站,成为B轮的领投。

对于连咖啡的投资也同样是“数据说话”。投资前,甘剑平团队做了一个 500 人规模的数据调研。结果显示,有70%的人喝咖啡,所有的人都知道星巴克,而有20%的人知道连咖啡,认知度甚至比咖世家、太平洋等品牌还要高。

“我不太喝咖啡,一开始还觉得数据或者抽样是不是有问题,结果原始数据一看,还真是这样。”甘剑平认为,即便不是新兴消费产品的使用者,投资人还是可以从数据中了解情况。

数据说话,启明最终在B+轮领投了连咖啡。

甘剑平信奉“特种兵作战,狙击手打法”。他投资团队的人员几乎一律是名校毕业且在大公司接受过系统性培训的人才。他们每个人都有自己擅长的领域,能够单打独斗,在细分领域中挖掘优秀项目,并快速决策。

甘剑平表示,“投资术业有专攻,高效率的背后是大量的调研和尽职调查。”

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