摘要：传统金融机构都难以啃下的小微“硬骨头”，金融科技公司是否就一定能够做好？信也科技躬身入局，在漫长的攻坚中，给出了自己的答案
辞去朝九晚五的销售工作，吴玲“变身”南方某城一家包子铺的老板。创业初期，她需要面对房租、人工、食材等多重成本压力，因不想给亲戚朋友平添麻烦，吴玲选择独力支撑，但持续蔓延的资金焦虑让她的嗓子一度失了声。偶然机遇下，吴玲发现信也科技旗下提供贷款服务的App，抱着试一试的态度，她得到了关键的“救急”资金，小店经营得以继续。
如今，吴玲苦尽甘来，小店月营收已逾万元。“多亏当初那笔贷款，才让我有撑下去的勇气和资本。”像吴玲这样经营小店的个体工商户，在中国数以亿计。国家市场监督管理总局数据显示，截至 2022 年底，全国登记在册市场主体1. 69 亿户，其中中小微企业数量超过 5200 万户，个体工商户1. 1 亿户，两者占各类市场主体比例分别达到65%和96%。
作为普惠领域最贴近民生的迷你型市场主体，个体工商户遍布全国各个行业与角落，被视作城市经济的“毛细血管”；并与小微企业共构实体经济的重要组成部分。
近年来，为推动实体经济做实做优做强，政策层面持续加码扶助小微等群体，金融支持更是成为“重头戏”。但一个现实问题摆在眼前，尽管融资供给空间巨大，但供给结构失衡问题愈发明显。
在此背景下，金融科技公司乘势而上，通过构筑起金融机构与小微等群体的链接桥梁，力图推动实体经济高质量发展。但小微服务之路并非坦途，与传统金融机构相同，科技公司亦面临如何平衡效益与风险等难题。漫长探索中，诸如信也科技一类的金融科技公司克难攻坚，持续打磨“金刚钻”，并已初见成效。
初探：三年科技筑桥路
近年来，小微金融市场迅速发展。中国银行业协会发布的《 2022 年中国银行业服务报告》，截至 2022 年末，中国银行业金融机构用于小微企业的贷款（包括小微企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额达到59. 70 万亿元，其中单户授信总额 1000 万元及以下的普惠型小微企业贷款余额为23. 60 万亿元，同比增速23.60%。
小微金融市场规模迅猛增长背后，部分企业的信贷需求却仍未得到满足。
“小微企业的贷款覆盖率相比五年前已有很明显的提升，但当前小微融资面临着供给规模不足与供给结构性失衡的问题。”近日，在 2023 年第十届中国中小企业投融资交易会上，信也科技（NYSE：FINV）首席运营官王玉翔基于近几年公司所做调研，指出如上问题。
信也科技首席运营官王玉翔
根据第三方市场研究机构报告，截至 2021 年末，小微企业贷款未被满足的需求空间超过50%。
而庞大但脆弱的“小店”群体，在小微融资供给服务中的结构性失衡问题更为突出。上述三方研究机构报告显示，以个体工商户为例，截至 2021 年末，中国超过 1 亿个体工商户中仅21%获得了银行业金融机构的贷款支持，低于小微企业法人机构群体的26%。
究其原因，传统金融机构的信贷服务，难以与个体工商户等群体的贷款需求实现有效匹配。
有金融业资 深人士指出，个体工商户多点开花的市场现状决定了小微信贷服务难以标准化，而他们多业态多场景的金融需求，对传统金融机构来说相当于一道天然的服务壁垒。同时，投入产出难平衡、合规成本不明确、轻资产业务缺乏抵押物等也在不断拉高机构的风控成本。
在此背景下，如何通过数字科技链接小微群体和传统金融机构，是包括信也科技在内的金融科技公司近几年反复思考的问题。
通过多方位深入小微企业发展一线，信也科技敏锐捕捉到小微企业深层次发展需求。与此同时，信也科技亦发现，通过合理运用大数据、云计算、人工智能等技术手段，创新风险评估方式，可以提高贷款审批效率，拓宽小微客户覆盖面，进而增强服务小微的能力。
于是，自 2020 年起，信也科技将小微业务作为新的发展方向，在行业中率先迈出先行先试步伐。
经过三年探索，信也科技小微业务已初见成效。据王玉翔介绍，从帮助金融机构促成小微金融服务角度看，交易额从 2020 年的 37 亿元上升至 2022 年的 434 亿元，三年增长 10 倍以上，小微业务交易额占总成交额比达到25%， 2022 年受益的小微群体超过 90 万家。
今年以来，信也科技进一步深化小微业务布局。一季报显示，该公司单季服务小微用户42. 5 万户，促成小微用户的信贷服务占季度总交易量的24%。
亮眼成绩的取得，是“探路者”在科技研发上的持续投入。财报显示，信也科技今年一季度在科技研发领域的投入达到1. 3 亿元，同比增长12.3%；近五年累计研发投入超过 20 亿元。截至 2023 年 3 月 31 日，该公司共登记软件著作权 219 项，已成功提交 164 项专利申请， 45 项已授权专利。
淬炼：蓄力与发力
墨西哥一家已于 2007 年上市的小额信贷服务机构——康帕多银行，向客户收取高以上的利息作为信贷服务费；巴西很多城市的小额信贷机构提供的贷款年利率达到60%；南亚大多数小额贷款机构给穷人的贷款年利率约为25%……
上述内容，出自于诺贝尔经济学奖获得者阿比吉特·班纳吉、埃斯特·迪弗洛合著的《贫穷的本质：我们为什么摆脱不了贫穷》一书。在两位作者看来，小额信贷机构就像希腊神话中的双头怪物，兼具盈利使命和社会使命。也正因如此，上述信贷机构向微弱群体收取高额服务费的做法，长期以来备受市场争议。
毋庸置疑，强实体、助小微，既是责任，亦是担当。机构若一味追求收入规模而忽略社会责任，最终便难以形成健康可持续的商业模式。但一个不容忽略的事实是，传统金融机构都难以啃下的小微“硬骨头”，金融科技公司是否就一定能够做好？
答案存在不确定性。从部分金融科技公司实际展业情况来看，由于很难在小微市场平衡好风险与收益，只能按下业务“终止键”。市场关注，在部分金融科技公司选择退出小微领域的当下，信也科技为何能坚持至今。
在王玉翔看来，相较同业，信也科技具有一定的先天优势——C端用户起家，拥有较好的个人信贷用户基础，而这其中便有不少小微企业主和个体工商户。
“我们积累了大量的C端用户，如果没有这样的用户基础，就很难拥有足够的业务规模；而若没有足够的规模，很多金融科技公司很难在小微这条路上走得更远。”信也科技王玉翔认为，较强的风控能力亦构成信也科技的核心优势之一。
据悉，在察觉到众多小店经营与家庭生活融为一体的特征后，信也科技基于长期在个人用户授信方面积累的经验，结合小店店主个人信用进行评估，而并非简单依照难以捕捉的经营活动。由此还原客户更真实的资质与能力，更好地满足其需求。
值得注意的是，依托过往 16 年沉淀的业务经验和科技能力，在大幅提升小微客群金融服务可得性的同时，信也科技的数字化服务能力亦得到了更多金融机构的认可。截至 2023 年一季度末，信也科技已累计为近 80 家金融机构提供数字化服务，累计为 2800 万用户提供信贷便利化服务。
“金融机构是小微企业获取金融支持的原动力，也是信也科技在消费金融和小微金融领域布局的重要生态合作伙伴。未来，我们将继续加深与金融机构的业务合作，提升自身科技服务能力，以帮助金融机构更好服务于小微等客群，最终推动实体经济高质量发展。”王玉翔表示。
进化：谋局新未来
越来越多的“小店”店主正通过信也科技的信贷产品，让生活质量再迈新阶。
“做我们这一行，经常需要囤很多的货。出生于草根，资金对我们来说就是弱项。还好能够通过信也科技平台，解决了我们囤货所需的资金问题。”在合肥开冷柜店的袁先生相信，凭借自己的努力，未来一定能够发展得更好。
当下，小微企业融资需求正逐步恢复，为中国经济持续回升向好奠定基础。对此，信也科技感受颇深。
“从我们上半年经营状况来看，结果是令人欣喜的。最初以为此前疫情会使个体工商户等客群的信贷风险指标差于大盘，但实际上却是明显优于大盘。这就说明，个体工商户等客群具有极强的韧性，大家都在用双手创造自己的未来。”王玉翔说。
基于较好的风险表征，王玉翔透露，信也科技上半年对小微企业的支持力度继续加大，“持续加深与金融机构的业务合作，提升授信额度、扩大规模。虽然我们预计今年小微群体还将面临较多挑战，但我们对他们充满信心。”
值得注意的是， 2022 年，信也科技联合中国举重队，共同推出了面向小微和农户群体的亿元免息贷款。帮助小微企业主与农户们降低融资成本，提升小微企业发展活力，协力推进小微经济发展及乡村振兴。
对于未来发展，据悉，信也科技正着力推动三项举措快速落地，进而深化小微业务布局。具体来看，首先，以准确满足小微真实需求为目标，强化科技型“小店”金融业务；其次，以提升小微用户数字化能力为目标，加强数字化服务产品矩阵建设；最后，以提升产业科技服务力度为目标，在垂直小微服务领域加速推进SaaS业务布局。
（文中吴玲为化名）
文/孟希 编辑/吴霏
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