据消金界凌霖报道，伴随过去一年的利率整改、客群调整，叠加 2023 年的消费复苏大背景，信也科技 2023 年一季度实现营业收入30. 5 亿元，同比增长24.7%；实现净利润6. 9 亿元，同比增长29.1%。
当前，在低利率的宏观环境下，信也科技未来盈利能力如何？
对客利率：利率下行压力下，对运营要求提高
2023 年第 一季度，信也科技平均利率进一步下降至22.7%。
对客利率的下降一方面应监管整改，另一方面，年初以来银行利率的下降对消费金融行业也带来了压力。利率下降的背后，是对客群结构的调整，主要表现在主体客群上移，长尾客户收缩等。这一季度的财报在数据上体现得较为充分，主要就是提升质量、控制数量——信也科技一季度信贷服务总交易额和在贷余额分别达到 434 亿元和 623 亿元，同比分别增加9.3%和15.8%，但环比下降10.7%和5.1%，也是信也科技近几年中首 次出现环比下降的情况。新增用户方面，本季度新增借款用户 220 万，同比、环比均下降31%。综合这组数据可以看出，信也科技在对客授信与客群筛选方面，迈出了更为大胆的一步。
风险表现：控制稳定，伴随客群上浮有望进一步优化
这一步为什么敢于迈开，公司内外的影响因素是比较多的，但核心的关键应该是资产质量经过极端考验后，依然保持稳定，且按风险水平划分的交易量结构已出现趋势性变化，预期风控表现会得到进一步优化。
在逾期率方面， 2023 年第 一季度首逾率与上一季度保持一致，但 90 天逾期率提高约0. 3 个百分点。本季度信也科技计提坏账准备进一步提高至1. 43 亿元，同比增加44%，环比增加27%。伴随其客群上浮战略，未来逾期率有望进一步降低。
信也科技的获客渠道包括线上线下两方面，其中线上覆盖微信、抖音、百度搜索、手机应用商店和自有App的客户推荐。 2023 年第 一季度，客均单价达 7908 元，平均借款期限8. 5 个月。
客群上浮同时体现在优质资金量的提升，下图是信也科技按风险水平划分的交易量占比变化。其中，I级为风险最 低贷款，而VII风险程度最 高。第 一季度，I-II级优质资产比例提升至80%以上（ 2022 年第 一季度该比例约70%），尾部客户贷款占比逐步清退。
这点也能从公司的动态中看出端倪。 2023 年一季度，信也科技与金蝶信科宣布就小微企业综合服务达成战略合作，旨在从金融机构数字信贷体系建设、科技服务小微数字化、小微产业研究三个核心领域化解小微企业融资难题。该合作也侧面表现出信也一方面不断提升其风控、获客系统，另一方面重视高质量的小微贷等业务场景，为未来更多优质资产开拓机会。
当然，我们观察到，信也科技的升级具有的典型意义，还在于行业正在走完一轮从野蛮生长到行稳致远的迭代。而产品力的提升，平台的进化，更为重要的还是体现在赖以生存的不断创新的科技能力上。事实上，截至 2023 年 3 月 31 日，信也科技共登记软件著作权 219 项，已成功提交 164 项专利申请， 45 项已授权专利，旗下企业获上海市“专精特新”认定。这是财务表观下的深厚功力，还需要另作研究。
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