首页 > 传媒 > 关键词 > OKEx最新资讯 > 正文

读懂隐含波动率,OKEx研究员的期权对冲策略

2020-06-12 09:55 · 稿源:站长之家用户投稿

  据市场分析公司Skew最新数据,6月9日,比特币未平仓期权已达15亿美元,33天前未平仓头寸刚突破10亿美元,这表明一个多月的时间里涨幅达50%。

  比特币期权市场火爆的同时,各家交易平台也在上线新的数字货币衍生品。6月4日,全球领先的加密资产交易平台OKEx正式上线ETHUSD期权合约,加上此前上线的BTC期权,OKEx目前已上线两款期权产品。

  与许多刚接触期权的投资者过于关注期权价格不同,专业的交易员在进行期权交易时,都是通过观测市场隐含波动率的大小来判断期权价格的贵贱,期权交易的本质是波动率交易。

  如下图是OKEx上的到期日为2020年3月27日到期的看涨期权报价列表。当交易员看到这样一份期权报表时,通常关注买一价和卖一价的隐含波动率报价。如果买一价的隐含波动率过低,交易员就会买入期权做多一份Delta对冲组合;如果卖一价的隐含波动率过高,交易员就会卖出期权,做空一份Delta对冲组合。

  那么如何判断隐含波动率报价的高低呢?现在我们就介绍一种常用工具:波动率锥。

  我们选择2015年12月31日至2019年12月24日的比特币每日收盘价数据,构造5日,10日,30日,60日,…,180日等,一共8组不同期限的历史波动率数据。为了减小估计偏差,我们将上述历史波动率乘以相应的调整系数:

  其中,h是每个子序列的长度(例如20日波动率的h为20);n是子序列的个数。

  在加入调整因子后,我们求出每个序列的最大值、最小值、中位数与四分位数,结果如下表所示,随后我们便可做出比特币市场2016年至今的波动率锥图。

  期限(日)最大值75%分位数中位数25%分位数最小值

  50.1460.0440.0260.0150.002

  100.1060.0450.0290.0170.002

  300.0890.0470.0340.0230.007

  600.0810.0480.0370.0280.010

  900.0790.0500.0370.0320.013

  1200.0750.0510.0400.0330.016

  1500.0730.0500.0400.0330.018

  1800.0730.0520.0420.0370.021

  比特币市场波动率锥具有均值回归的特征,其中的隐含的价值在于:通过比较期权的隐含波动率(IV)和历史波动率锥的相对位置,即可判断期权报价是否被高估或者低估。如果某一期权的隐含波动率落在波动率锥上的高位区间(例如75%分位数以上),那么未来波动率将会下降,该期权的价格被高估;反之则被低估。当然,交易者在使用波动率锥工具时,也可以选择90%和10%两个分位数,此时判断正确的概率更大一些。

  需要强调的是,在OKEx页面上的隐含波动率是基于当前整个市场报价的统计数据,而在使用波动率锥时,必须使用BSM期权定价模型反推得到的市场隐含波动率。求BS隐含波动率的一种简单方式是在Excel上输入BS公式后通过单方程求解获取。另外在计算时注意单位的统一:由于标的资产价格和执行价格均采用USD计价,因此在计算时我们将期权价格也采用USD计价。例如,针对20200327和20200103到期的看涨期权,我们可以求得以下BS隐含波动率列表:

  正如在现货市场中我们会吃下报价较高的买单和报价过低的卖单;在期权市场上买一价和卖一价会根据市场行情随时变化,此时我们根据期权到期期限和最新的隐含波动率报价,确定该期权在波动率锥上的位置。当 市场出现以下情况时,即出现交易机会:

  在上述列表中的BS隐含波动率报价,大多数期权合约的BS隐含波动率在3%-4%左右,处于波动率锥的25%-75%区间内,因此在此时刻并未出现交易机会。

  OKEx作为全球著名的数字资产交易平台之一,其平台的设计以及服务也十分贴心。6月1日,OKEx在WEB端进行了期权简选的全新升级。用户可在期权简选内获得更智能的合约推荐,还能无跳转直接下单,畅享更快捷、更智能的期权交易。此次升级,对于想要体验期权合约的投资者而言是个很好的福音,降低了使用门槛,显著提升了用户体验。


      本网站转载文章仅为传播信息,交流学习之目的,其版权均归原作者所有;凡出现在本网站的信息,仅供参考,本网站将尽力确保转载信息的完整性,如原作者对本网站转载文章有疑问,请及时联系本网站,本网站将积极维护著作权人的合法权益。

网友热搜:

免责声明:“站长之家”的传媒资讯页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与我们联系删除或处理。稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同其观点或证实其内容的真实性,更不对您的投资构成建议。我们不鼓励任何形式的投资行为、购买使用行为。

  • 相关推荐
  • 大家在看
  • 没有在OKEX上买比特币,她错失千万

    2011 年 12 月 21 日,大三女学生小竹子在知乎上发起了一个提问:“大三学生手头有 6000 元,有什么好的理财投资建议?”有一个留言说:“去买比特币吧!买完后保存好钱包文件,然后忘掉这件事情,等到 5 年后再来看。”小竹子做梦也不会想到,给她建议买比特币的人名叫长铗,是中国最早的区块链社区“巴比特”的创始人。 当时,长铗的评论引起了小竹子的注意,在别人都是推荐炒股或者投资自己的时候,这条评论显得如此另类,而在此之

  • 焦点聚集DeFi,OKEx“项目小指南”

    近期,DeFi成为研究者及投资者重点关注的项目。6月29日,OKEx CEO Jay Hao在社群直播时表示:“OKEx一直都在关注DeFi的生态发展,早在19年末就对接MakerDao的DSR,以OKEx作为入口向用户提供DeFi的服务,同时OKEx也发起了自己的公链项目OKChain。”在提及DeFi安全性问题时,Jay Hao表示:“这并不会成为DeFi发展的瓶颈并且OKChain会重点发力在该领域,发展更加安全和高性能的DeFi生态服务。”DeFi是去中心化金融(decentralized finan

  • 漫漫熊市如何投资?---以OKEx蝶式期权为例

    进入5月以来,比特币价格一直在8,500 USDT-10,000 USDT的区间横盘。在这种情况下,投资者往往束手无策:既不能做空也不能做多,市场交易量也因此日渐低迷。今天要给大家介绍一种新的投资策略:蝶式差价期权。蝶式差价期权的特点在于:一种在价格波动较低范围内获利,价格波动较大的时候损失有限的组合。对于现阶段的加密货币市场而言,买入蝶式期权组合是很有利的交易策略。图1. 比特币价格走势图(5月至今)蝶式差价期权组合是由?

  • 交易所永续合约费率大对比,OKEx优势何在?

    摘要:永续合约通过资金费用机制,来使永续合约市场价格锚定现货价格。 收取时间: 各交易所资金费用均为每 8 小时收取一次,收取时间略有不同,其中OKEx、Binance收取时间均为(每天的08:00、16: 00 和24:00(HKT)),Huobi的收取时间为(每天的04:00、12: 00 和20:00(HKT))。当在收取的时刻持有仓位时,用户才需要支付或收取资金费用。如果在费用收取之前平仓,则不需要支付资金费用。资金费率为正时,多头支付空头资金费用

  • OKEx旗下OKChain发布月报,OpenDEX进展喜人

    6 月 10 日,OKChain发布月报显示,OKChain公链技术方面,其测试网已升级至0. 10 版本,新增超级节点竞选及一票多投等功能。自 20018 年OKEx正式公布OKChain以来,作为全球顶级加密货币交易平台的明星产品,无论是首创的交易所公链双币系统,还是持续扩展的公链生态用户,一举一动都获得了市场的大量关注。OKChain是由OKEx研发推出的一条去中心化的、开源的公链,其目标是创建全世界任何人都能高效使用的公链系统,推动区块链技术?

  • 把私房钱放在了OKEx,一年过去了,还剩多少?

    说起私房钱这个话题还是比较敏感的,就我个人来说,我的工资卡都是掌握在媳妇手里,手机消费短信也捆绑在它的手机号上。我进行的每一笔消费,都会同步到家里一把手的手机中,可以说是时刻掌握着我的资金动态。因为我工作的特殊性,偶尔会有一些外快收入,通常我都是直接交给家人,但这种收入存在不确定性,所以有时候我会留一部分自己花,多数也就是几百块的样子。投资有风险入行需谨慎去年我做了一个大单,赚的外快也要小五万。当

  • 最强防爆仓指南,以OKEx为例教你了解真正的合约法则

    随着数字货币衍生品市场的发展,虚拟合约凭借其高杠杆和可做空的特点,吸引了越来越多的用户开始进行合约交易。然而,大部分用户对合约产品的理解和认知程度不足。在交易时完全凭感觉选择初始保证金和杠杆倍数,因此面临着巨大的爆仓风险。因此本文将以OKEx合约产品为例,具体说明合约爆仓相关重要规则,并通过实例介绍如何正确地进行合约交易。1. 虚拟合约产品中的关键要素虚拟合约是由合约交易所统一制定的,规定了未来特定的时?

  • 价值百万比特币被盗,他的经历你可能也会遇到,避险还是okex

    最近,一位外国网友丢失比特币的事情登上了热搜。据称这位网友是因为下载了带有钓鱼性质的比特币钱包,最终导致自己积攒多年的比特币被盗。因为这次被盗,他损失了自己全部的比特币,共计是 12 枚,价值近百万。作为一名数字货币的关注者,这位网友从 13 年就开始积攒比特币,并且一直没有出售,直到他下载了一款假应用之后,它所有的数字货币都被快速盗走。随后他在社交平台上发起了求助,有网友表示愿意捐给他一些,让他从新开始

  • 平台币热浪来袭?OKEx旗下OKB持续拉涨

    昨日晚间,OKEx平台推出的平台币OKB行情开启快速的拉升,在4.833USDT位置开启上升行情,短时间内快速拉升,最高触达5.30USDT,涨幅高达5.52%,日内涨幅较大,引起投资者的注意。OKB是由OK Blockchain基?会发?的全球通?积分,是OKEx平台连接所有客户的桥梁。自 2020 年以来,平台币在数字资产表现始终强势, OKB持续上涨,不断引起投资者的注意。OKB为什么会持续发展?首先,平台所发行的平台币,在平台上是流通使用的。随着越来越?

  • OKEx Jumpstart十四期WGRT项目兑换比例公布

    OKEx官方公告显示,OKEx Jumpstart十四期项目WGRT兑换比例公布,1 WGRT=0.0005918 OKB。据了解,WGRT预约中签将于香港时间6月17日12:00正式开始,本期OKEx Jumpstart不支持中国大陆用户参与。另据三方行情数据显示,24小时交易量OKEx交易所位列第一,交易额为45.04亿美金。

  • 最全教程!OKEx平台币OKB福利盛宴来袭

    专业的羊毛党的一个原则是:没有羊毛那就创造一只羊来薅!作为背靠最牛交易所OKEx的主流平台币OKB,现在都有哪些羊毛可以薅? 今天我们汇总一下比较值得一试且100%成功的那些OKB的福利! 一、通过OKB抢6. 1 折比特币和 61 个OKB (福利指数:★★★★★) 活动页面: 6 月 1 日12:00- 6 月 5 日18:00 【福利】 1、6. 1 折比特币:现在一个比特币均价是 70000 元,抽中的小伙伴,相当于直接薅到将近 3 万元的羊毛!! 2、 61 个OK

  • 让资产缩水的疫情又能让比特币在OKEx中能值几何?

    今年,因为新冠病毒的大爆发使得全世界各地金融市场以及衍生产品的交易市场交易行情都变得晦暗不明。在这魔幻的 6 个月中,美股曾经有过一周之内四次熔断,WTI石油期货也经历了跌破为负数的考验。尽管这段时间里各国央行努力地向市场注入了大量资金,可是不难看出比特币市场对于单位交易价值五位数的突破显得有心无力。 3 月份比特币的价位曾经稍有回升的光景,这究竟是向好投资前景的预示,还是将来一直上行困难的真实写照,很多?

  • 比特币系统的重要环节究竟为何?OKEx讲述矿工故事

    CSW (Craig Wright)于6月2日在个人官网发文批驳了加密货币领域关于许多项目会设置开发者基金或者进行代币预挖的现象。CSW表示:“开发者没有必要获得任何奖励,这会使整个激励系统产生偏差,进而会出现不必要的技术官僚。在比特币生态系统中,唯一应该得到报酬的是那些需要报酬的人--即矿工。自由市场竞争才是比特币激励体系的支柱。”由此可见,矿工是比特币生态系统中不可或缺的重要环节。作为投资者,在比特币投资的过程中,必?

  • 以太坊备受关注,OKEx的多元化交易

    Dune Analysis数据显示,截至6月13日,以太坊去中心化交易平台近7日的总交易量为2.47亿美金,较上一周相比,上涨了13%。OKEx数据显示,截至6月17日,ETH暂报223USDT,较昨日增长0.15%。近日来,以太坊接连上涨三天,成为了投资者聚焦数字货币的又一热门选择。在大多数平台仍旧以BTC交易为主的时候,OKEx作为世界领先的数字资产交易平台,已经开放了多项以太坊投资交易的内容,为投资者提供了多元化、便捷的选择。OKEx已提供了以ETH

  • 4年打造千亿身价,V神封神之路,okex是否参与?

    互联网的诞生,创造了很多机会,也彻底改变了传统的财富积累方式。曾经,李嘉诚积累 319 亿美金的身价,用了 68 年,而这其中的艰辛,也许只有李嘉诚自己知道。马云打造自己 314 亿美金身价,用了 18 年,他抓住了互联网电商的风口,用了 18 年的时间拥有了李嘉诚 68 年打造的财富。而我们今天要说的这位程序员,他拥有千亿美金身价的人,但只用了四年。这位被称作V神的程序员,从他创造以太坊的那一刻,就注定他的与众不同,也?

  • “深度”影响会计行业,OKEx讲解区块链的技术趋势

    哪些最新的IT信息技术将影响会计行业?6月20日揭晓了2020影响中国会计从业人员的十大IT信息技术评选结果,结果依次是:财务云、电子发票、会计大数据技术、电子档案、RPA(机器人流程自动化)、新一代ERP、区块链技术、移动支付、数据挖掘以及在线审计。同时宣布的还有2020潜在影响会计从业人员的五大信息技术——当前还未有成熟会计类产品和应用场景,预期3年内会对会计产生很大影响的现有信息技术,分别是:区块链电子发票、数字

  • 《合约星期五》OKEx 季度0619期合约周报

    特别支持媒体:火星财经 金色财经特别支持机构:币牛牛 AICoin 开单支持媒体:耳朵财经 火讯财经 陀螺财经本期内容总览:【行情回顾及官方解读】【OKEx交易大数据解读】【大V及机构解读】本周重要行情回顾及官方解读行情回顾:美国约翰斯·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示,截至北京时间6月19日7时30分左右,全球累计确诊新冠肺炎病例8,449,983例,累计死亡452,465例。全球疫情持续蔓延,多个国家抗疫形势不容乐观。美国累计确

  • 超八成公司布局区块链!OKEx CEO JayHao年初已“洞见”

    据金色财经消息,德勤最新发布的2020全球区块链调查显示,目前关于区块链的质疑正在进一步消退,区块链正稳步扎根于各行业、部门和应用中。 在接受调查的公司中,有55%的人将区块链列为其公司的五大战略重点, 88%的受访者表示区块链“具有广泛的可扩展性,最终将被广泛采用”。总的来说,绝大多数受访者都认为该技术未来有很大的前景。 德勤此次调研是在2020年2月6日至2020年3月3日间进行,该调查对14个国家和地区的1488名高级管

  • 《合约星期五》OKEx季度0619期合约周报

    行情回顾:美国约翰斯·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示,截至北京时间6月19日7时30分左右,全球累计确诊新冠肺炎病例8,449,983例,累计死亡452,465例。全球疫情持续蔓延,多个国家抗疫形势不容乐观。美国累计确诊2,185,873例,累计死亡118,334例。与前一日数据相比,美国新增确诊病例22839例,新增死亡病例633例。外围市场方面,美股经过上周四的暴跌后,本周开始止跌反弹,截止昨晚美股收盘,三大股指涨跌不一,道指报

  • OKEx投研| BTC虚晃一枪继续震荡,多空双方依然胜负难分

    BTC季度合约各级别性质:日线-盘整, 4 小时-盘整(偏多格局), 1 小时-盘整(偏多格局)截图来自OKEX比特币季度合约 4 小时图:对于行情从两个角度来说,一个角度是客观的走势状态以及根据客观走势所制定的应对策略,另外一个角度是基于经验的主观预判。实战交易主要依据客观走势下的应对策略,主观预测更多的是对未来的发展的一种前瞻或者娱乐,不可以直接用来作为交易策略,主要目的是提早对潜在的风险和机会有心理准备。目前?

  • 参与评论
文明上网理性发言,请遵守新闻评论服务协议

热文

  • 3 天
  • 7天