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P2P浪潮退去：有人认栽，有人维权，有人寻找新蓝海。

P2P雷潮不断，再老练的投资客也不免在这里折戟。

行业从鼎盛时的 6000 多家洗牌到至今仅剩几百家，这是一部P2P行业的兴衰史，也是一部普通人投资理财的血泪史。

经历过这一番血淋淋的市场教育后，投资人的钱还是得寻觅一个去处。房市、股市、银行理财子公司……P2P爆雷潮之后，投资人的钱去了哪?

1、大潮退去

“买房子，买黄金，以后别买理财产品了，这精力，心情给糟蹋坏了。”老王在一个P2P维权群内回复另一位投资人提出的问题：“你们现在买什么理财产品?”

但很快，这个话题便被涌上来的维权信息淹没了。在一个又一个新组建的微信维权群内，大家更关心如何把已经投出去的钱拿回来，天天如此。

为了引起相关部门的重视，遭遇投资爆雷的投资人，试图通过注册微信公众号，定期发布维权文章来扩大影响，但往往收效甚微。

没有人知道，他们什么时候才能拿回本金，又或者还能不能拿回本金。

在一阵阵猛烈的爆雷潮中，投资人们眼下本金损失的疼痛，早已超过了当初高额利息带来的快感。

维权群里的老王运气不太好。之前从来没接触过P2P，直到今年三月，老王经朋友介绍放了点钱进去，想着玩玩，没想到四个月后，平台就爆雷了， 3 万多块钱被套牢。

雷潮里栽跟头的不只是老王这样的新手，一些经验丰富的老手也未能幸免。

在一家国企担任高管的王琴，从 2015 年下半年就开始投资了，可以说是P2P理财的“原住民”。

王琴投资的第一家平台是金融工场，鉴于鸡蛋不能放在一个篮子里原则，她又相继投资了团贷网、爱钱进等平台。

2017 年年初，王琴隐约感觉团贷网有些不对劲，便全资撤出，加仓金融工场，却没料到，避开了团贷网这颗大雷，又跌进了金融工场这个巨坑。 2 年时间而已，王琴 32 万本金血本无归。

但并不是所有人都在P2P的雷潮中沦陷，也有全身而退者，不但赚到了不错的收益，还在一旁看起了热闹。

“ 2018 年 6 月爆雷潮期间，我在网上看各种贴，还发表一些言论，有点幸灾乐祸的意思。”林飞是在P2P浪潮中为数不多的幸运儿。P2P雷潮之前，他因家中有事提前撤资，侥幸逃过一劫。

“花果金融爆雷的时候，我在投资人群说这只是一个开始，群里的人就使劲骂我，我就骂他们”。还在泥淖中的投资人们听不得林飞的风凉话。

如今损失惨重才开始悔不当初，但当初这些人何尝不自诩是第一批踏浪人呢?

彼时，互联网金融的序幕刚被拉开，行业处于野蛮生长期。 2015 年P2P平台达到 2595 家，是 2014 年的1. 6 倍。出借人达 500 多万，借款人 200 多万，比上一年翻了几番，全年成交金额更是接近万亿。

也是这一年，宜人贷成功登陆纽交所，红岭创投“双11”当天日成交量突破 29 亿，更有平台交易量以400%—700%的趋势飞速增长 。

那个时候，行业总体的综合收益率一度能达到13.29%。

13.29%的投资收益率，好不诱人。风口之下，投资人们悉数进场，重仓P2P。

2、全民入场

时间进入 2016 年，P2P增长迅猛，全年成交量超过 2 万亿。

这一年， 1000 多万名投资人涌入P2P，放贷给 800 万人用。

P2P这把火为什么在 2016 年烧得特别旺?

原因大致有两个：一方面股市已过牛市，进入熊市，投资人的钱无处可去;另一方面各大平台为抢夺市场，采取了一系列疯狂的加息行为。

高息就像一声号角，吸引了不少股民转场。

林飞就是一个典型，他之前花 8 年时间炒股亏了数十万， 2016 年年底，P2P风口一来他转头就扎进去了。

林飞把家里的积蓄分两块：除日常生活开支，其他资金分别投到爱钱进、人人贷、拍拍贷、微贷网。因为林飞投的是新手标，这些平台的年化收益率大多在10%左右。

那个时候，对于大名鼎鼎的陆金所、红岭创投这样的平台，林飞是不屑一顾的，因为利息太低。

对于投资的平台，林飞有自己的筛选标准，早在 2015 年他就关注了“羿飞评级”——中国最早的P2P平台测评自媒体。

“我知道哪些是头部平台。”林飞不完全相信行业官方网站的榜单，他认为榜单排名都是花钱买的。

投资过程中，林飞会按照自己的方式再筛选一遍。“看这个团队是不是有专业的能力，创始人大股东是不是有造假的动机。”

“我很看好清华、北大的，不太像那种跑路的，但如果资本运作太厉害，或履历很跳，一看这个人过于活跃，像投机家风格的，我就不看好。”除此之外，林飞更看好那些会“傍大腿”的平台，比如知名风投系，国资系等。

用这套方法论，林飞陆续投入上百万本金，因为赶上P2P红利期，赚到了丰厚的收益。

但接下来，对于10%的稳健收益，林飞觉得没意思了。“慢慢的越来越深入，越来越贪婪，确实没有管住自己，收益越来越高，没出事，心就变野了。”林飞认为自己可以承受一定的风险，于是他将投资重心放到了年化收益率10%以上的平台。

“我就整天看谁家有返利，也投了好几个返利平台，比如团贷网，投哪网。”此外，林飞还投资了年化收益率约13%的短融网、15%的爱钱帮、13%—14%银湖网(此处的年化收益率包含加息券、红包、返利)。这些平台的共同点是，不但高息，还背靠大树。

林飞到底从P2P投资里面赚了多少钱?

“假设 200 万的本金，平均年化收益率8%，你算算一年半的时间能赚多少钱?”

动辄百万入场，像林飞这样的投资者不在少数，但还有庞大的一群人，入场只为“薅羊毛”。

“就是薅羊毛。”陈琪对自己当初投资P2P的目的非常明确。 2016 年在熟人的推荐下，他第一次投资了P2P平台——宜人贷，那时加上返利以及拉新等活动，年化收益率能高达30%-40%。

接触到P2P之后，陈琪利用每天上下班坐地铁的时间，浏览各大网贷门户网站、贴吧，他还加入不少羊毛群实时关注各家平台新出的活动。陈琪每天在地铁上盘算着，哪些平台可以入手，投入多少本金，能够薅到多少钱。

“整个 2016 年，薅了十几家平台，本金10000，一年赚了3000。”除了选择一两家大平台进行3- 6 个月的固定投资之外，陈琪在其余平台所投的都是新手标，利息高，周期短，薅一把就走。

相对林飞和陈琪，黄磊稍微稳健一些。黄磊会特意挑一些高收益的平台进行投资，前提是在他认为比较相对安全的情况下。但有时，他也会被平台的高息诱惑，突破安全防线。

“收益高，每天都有，看着也开心。”黄磊如此描述自己当时的心态。

好日子没过一年，时间进入 2018 年，雷声伴随着平台撒出的加息券礼花，交错进行。

3、雪崩时刻

“银湖网投了 5 万，亏了2. 5 万。”黄磊当初投资银湖网，一是看中了平台有上市背景，更重要的是看中了高达12%的年化收益率(红包+加息券)。尽管那个时候，黄磊已经知道银湖网的兄弟平台——熊猫金库主打活期产品，可能存在风险，但彼时被高息蒙蔽双眼的黄磊，还是忽略了风险，投了。

“熊猫金库出现兑付困难之后，又赶上爆雷潮，银湖网也受到影响，我当时想要亏损退出，并且写好了申请转让的邮件(他们无法线上操作)，但后面完全处理不过来，正常到期的都无法兑付。”黄磊回忆，为了拿到本金，他做了不少挽救措施，但依旧无济于事。

“我认了。”对于亏损，黄磊还算释怀，他认为即便亏损2. 5 万，总体来说还是赚了好几万，并不吃亏。

但羊毛大军里的陈琪没能幸免，不幸踩雷百金贷。

“所以不要贪啊”林飞感慨。

不过，陈琪对于踩雷事件倒是很乐观：“能回就回，不能回就算了。”在他看来，只要不赔，剩下的钱能不能回来，已经无所谓了。

但并不是所有投资人都如此宽心。比如老王和王琴所在的微信群内，就时常有人号召：“我们要维权到底。”

雪崩的时候，没有一片雪花是无辜的。如今雷潮的声音有多响，当初加息券的礼花就有多绚烂。

就像林飞从股市栽了跟头转战P2P一样，P2P雷潮里的投资人们又开始寻找新蓝海。

在一轮新的理财浪潮里，高息仍然是投资者的衡量标准，但却不再是最重要且唯一的衡量标准。

4、雷潮后时代

黄磊在踩雷银湖网之后，变得十分谨慎。眼下，他将收入分为三大部分，除日常生活开支之外，一部分购买银行的定期存款产品，一部分放在银行卡，剩下的则转入余额宝。

“主要买城商行的存款产品。”这是黄磊目前的理财方式， 30 天的存款期限，年化收益率百分之四点多。在黄磊看来这已经是当下风险较低的投资理财产品中，收益率较高的产品。

而对于为什么选择城商行的银行存款产品，却不选择国有大行的理财产品，黄磊称，一是因为收益相对较高，存款期限较为灵活;二是城商行的产品通过APP便可完成理财，但若购买国有大行的理财产品，则需要先到银行的线下网点进行风险评估之后，才能进行申请。流程极为繁琐，且收益率不高。

不过，尽管选择了相对保守其安全的银行产品作为理财方式，但黄磊仍然不安心。今年包商银行及锦州银行事件让黄磊对银行存款产品也产生了怀疑。

“还是买房吧，然后出租收房租。”黄磊认为国内的理财市场，已经没有什么好的投资品种，而房产是相对较为安全的投资方式之一。但鉴于目前资金不够，黄磊只能暂时买一些理财产品，待明年资金充足时，他会全款买个二套房进行投资。

吃一堑，长一智，但对于风险的敬畏，黄磊只是个例，而另一些人，仍然在收益与风险中博弈。

王琴与陈琪都不愿意将钱存放在银行或购买银行相关的产品，主要原因是收益太低。

如今，王琴主要把钱放在理财通。而陈琪从P2P撤离之后，则钟情于基金，对于他而言，这是一种风险低于炒股，但收益却高于炒股的一种理财方式。

陈琪依旧相信，通过自己的专业分析，即便购买的基金亏损，也在自己的风险承受能力之内。今年上半年，他已通过购买基金小赚了一笔。

而曾经在P2P赚了数十万的林飞，在购买了一段时间的基金后，重新回归到了股市。

“今年 1 月精准抄底，最多的时候挣了60%多。”林飞分享了自己在指数基金的收益，“挣了一点钱以后心就变野了，换成了股票，但心变野之后，收益还不如指数，挣得挺多，运气不好，又亏回去了。”

可即便如此，林飞也不会考虑银行理财。“流动性差，机会来了，钱出不来。”

林飞最近也在考虑要不要购买商住房，“听同事说，有的租售比能达到7%。”

兜兜转转一圈之后，人们的理财渠道似乎又回到了房子、股市、基金，而P2P则在一阵繁华之后，重归于沉寂。

只是，曾经习惯了高息，躺着就能赚钱的投资人们，如今面对稳健但低收益的产品，内心会空虚吗?

(应受访者要求，文中林飞、陈秋、王琴、黄磊、老王为化名。)