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富途牛友故事|一次爆仓经历,让我永不做空:用超常的耐心做期货

2021-05-17 14:01 · 稿源:站长之家用户

对于很多玩期货的人来说,期货可谓是一个令人又爱又怕的东西。方向抓得稳,很可能就一夜暴富,而稍一不慎又容易一夜爆仓,盈亏多少往往只发生在一念之间。期货究竟有什么魅力?应该如何玩转期货?

4 月 26 日- 5 月 30 日,由富途举办的首届环球期货模拟赛启动报名。大赛开始之前,我们特别邀请一批牛友讲述他们在投资期货上的故事和心得,带你一起走进期货的大门。

本期牛友故事主人公是袁总@欧几里德,他是某机构投资业务负责人,也是资深期货投资者。在短线、做空交易盛行的期货投资圈,他却另辟蹊径,从不做空、用长线思维做期货。他的投资原则是如何一步步建立起来的?新一期牛友期货故事为您揭秘。

我在一家非银金融机构担任投资业务总经理,从事固定收益投资及资产管理工作。从工作性质看,利率期货是我的本职工作,相当于现货商。

做期货这么多年,和很多期货玩家一样,我也经历过亏损和爆仓窘境。

因做空而大亏过之后,我的投资原则中从此多了一条——永远不做空。

1.从商品期货到股票期货

2006 年,我最早接触的投资品是股票。 2007 年遇到商品牛市,我认为该买入商品了,正好在股票市场也赚了些钱,需要“多元化投资”,从此便踏入期货世界的大门。

相比股票,期货的品种更丰富,包括商品、利率及指数期货等。而期货最吸引我的地方是保证金交易,可以节省本金。

最早,我做的国内商品期货,包括大豆、棉花、沪铝等。当时的氛围和现在很不一样,商品期货备受追捧。

以电解铝为例,当时大家都认为俄铝、美铝、加铝、中铝会形成一个类似OPEC的铝业组织,电解铝的前景妙不可言,所以当时中国铝业的市值也到了很夸张的程度。

后来,因为互联网、科技股的崛起,我慢慢降低了商品期货的持仓,逐步转向指数期货和股票期货交易。

股票期货类,我主要做腾讯、美团、京东、阿里、小米、哔哩哔哩、药明生物等。我给这类股票取了一个名字:Golden Clan(黄金家族)。由于股票期货按月交割(我不卖出,到期让其自然现金交割),故需要不停地滚动操作,每年需要交割或者买入6- 12 次。从现在起,直至 2030 年,我计划主要持有这类股票期货。

指数期货方面,我主要做香港恒生科技指数、MSCI台湾指数及纳斯达克 100 指数等。前者是中国的科技股指数,中间的是以台积电为核心的半导体指数,旨在看好台积电而买入指数期货,后者是全球最强科技指数。

当前我的主策略,是以个股期货和指数期货来代替股票买入,节省资本和交易成本。然后把节省的本金用来申购港股新股,进行套利交易。

2.做空爆仓,让我“大彻大悟”

刚开始做期货时有亏有赚,后来时间长了,就是盈利大于亏损。现在可以做到持续盈利,基本上每个自然年度都是盈利的。

但只要做期货,就难免会遇到爆仓或者类似于爆仓的窘境,我也不例外。

2011 年初,我记得那是春节前的一天,做空美国棉花的我,遭遇到有史以来最大一次亏损。

当时,美棉价格疯狂上涨,而像我这样下了空单的人无法移仓,因为远期美棉存在巨大贴水。后来,期货公司打电话过来,说我保证金不足了。我也毫无办法,只能让期货公司平掉了棉花空单,价格大约在 165 美分。后来,价格还涨到过 200 美分之上。

即便我只做空了1- 2 手美国棉花,当时的亏损额也高达6. 3 万美元。十年前的 6 万多美元还是挺值钱的。

这次做空经历让我大彻大悟,我的期货投资原则多了一条——“永远不做空”。

其实想明白了就知道,遇到这样的时刻,往往意味着我做的方向未来将迎来巨大的回报。这时只要挺住,什么都不用做,就可以赚大钱。

我的交易原则有两个,一是原则上永远不做空;二是“无论判断对了还是错了,最终都是要赚钱的”。在该原则之下,我的仓位必须有非常合理的控制。

投资期货过程中,我没有止损策略,因为当我进场时,就认为是价格有安全边际了,而且我永远做多。这一点,我和很多做期货的人不一样。

做多和做空的风险收益完全不成正比,除非你是短线或高频交易高手,否则没必要做空。

3.做期货也可以长线,最重要的是耐心

个人认为,期货中技术面没什么用。基本面有用,但作用有限,因为它实际上是被国际大行控制的变量。

以豆粕为例,其基本面指标,如美国和拉美的播种面积及产量、未来猪肉价格、养猪库存量等,很多都需要大型机构投资者用无人机、全球卫星定位测量仪等手段实地勘探,个人投资者很难掌握到一手的精准数据及基本面变化趋势。

但豆粕的价格是不会骗人的。历史上,只要在 2800 元以下买入豆粕,再加一点耐心,赚钱是大概率事件。

作为普通投资者,我们应该找到跌无可跌的价格,然后买入耐心等涨。

有一个平和的心态,具备超常的耐心,是做期货投资最重要的性格特质。期货交易我做长线,一般会放上半年或者几年,因为前文说过,期货只要单向做多,很难累计亏损。

例如最近复盘时,发现我做的国际原糖虽然前几年亏损了不少,但去年下半年我买入超远期国际原糖后,经历一波上涨。现在,我的国际原糖已经累计获利了。

这也是刚提过的投资原则之一:“无论判断对还是判断错,最终我都是要赚钱的”。在该原则之下,我具备极大的耐心,让过去亏损的品种一个个重新获利。

4.从小白到进阶,我坚持写了 15 年投资日记

如果要投资期货,那么除了期货盈利带来的收入,生活中一定要有其它收入来源,可以是工资、房租等。这一点很重要,不然遇到极端事件的冲击,很容易就亏损出局。

回想从小白成长为进阶投资者的过程,我发现写投资日记是个好方法。我的投资日记从 2006 年刚入市就开始写,全都在印象笔记里,一直坚持到今天,不断地复盘、复习。

15 年了,这个关于我过去投资的数据库,随着时间的推移会越来越有价值。

期货投资本身的交易规则非常简单,一看就会。刚进入期货市场的朋友,可以看看中国期货业协会官方出版的《期货投资者教育系列丛书》。这套书包括了国内几乎所有期货品种的基本面介绍,比较有参考价值。

生活中我比较喜欢看书,除了投资方面的书,我还会看自然科学、物理、生物、历史等方面的书,算是实践芒格的做法,积极涉猎多领域知识,不断扩展能力圈。

5.一定要选对期货投资App

和投资股票一样,投资期货时,选择一个给力的App很重要。

许多期货公司的App非常难用,这一点许多我这样的人有刻骨体验。不但行情要收费、行情延时,而且交易卡顿、也时常掉线。

选择好的期货App,首先要看是否有买卖的实时价格(多数期货App并不提供);二是看对交易品种基本面的描述是否详尽,比如最后到期日、保证金比例等。当然,相对较低的交易佣金也很重要。

之前通过港股打新,我接触到富途牛牛App。拥有互联网基因的富途,产品很互联网,投资期货也很顺手。相比其他平台,富途最大的优势是有实时免费行情报价,而且App上可以直接查到各品种的情况,且保证金低,方便我节省资本,将更多资金用于港股打新。

富途期货的佣金率也很低,差不多是最低的平台之一了。

富途也挺会做用户运营的。最近富途推出的模拟期货大赛,我也有兴趣参加,也很愿意向朋友推荐这个活动,因为可以让我在模拟的场景下实践自己的投资理念。

富途环球期货争霸赛开始报名,你还不快来?

近期,由富途举办的首届环球期货模拟赛正式启动报名,为广大期货爱好者提供一次零门槛模拟期货交易机会—— 4 月 26 日- 5 月 30 日,每一位用户均可通过富途牛牛App进行参赛报名,完成报名即可获得 20 万美金虚拟资金,与全球期货大咖同台角逐。

根据不同赛区资产净值高低排名,参赛者最高可独赢8000 US$ 现金券奖励(含总榜5000US$+美股赛区3000US$),堪称富途大赛史上最高现金奖励!除此之外,排名靠前的参赛者还将获得:期货免佣卡、免费行情、产品优先体验权等丰厚奖品,同时还能享受富途期货VIP权益,获得牛牛圈平台百万流量扶持。

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