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WEEX交易所的阶梯/风险保证金如何计算?什么是协议平仓和ADL?

2023-11-24 10:06 · 稿源: 站长之家用户

账户权益

账户权益为您当前此数字货币可使用之资金,合约账户内USDT的总资产(包含尚未平仓的订单)的总价,价格会随着USDT的实时价格波动。

回报率计算

回报率是指未实现盈亏的投资回报率。

回报率 =当前未实现盈亏 USDT/保证金,等同您未实现盈亏的投资回报率。假设您用300 USDT保证金买入BTCUSD,当前盈利500 USDT,您的回报率 = 500/300 = 166.6%

保证金率

当合约价格达到一定的值,未实现盈亏亏损到一定程度时,保证金率达到最 低维持保证金率。此时维持保证金率等于最 低维持保证金率,此价格称为预估强平价。

保证金率

=(仓位保证金 + 未实现盈亏)/仓位价值

=(仓位保证金 + 未实现盈亏)/(面值 * 持仓张数 * 最 新标记价格)

维持保证金率

为防止大仓位爆仓时对市场流动性造成冲击,WEEX唯客交易所的合约产品实行仓位阶梯维持保证金率档位制度。即用户的持仓仓位越大,最 低维持保证金率越高,用户可选的最 高杠杆倍数越低。逐仓模式下每个方向的仓位单独计算张数、持仓档位及该仓位所需最 低维持保证金率。

维持保证金率与您的最 高杠杆倍数有关;维持保证金率越高即保证金越大杠杆越小,风险相对较低;维持保证金率越低即保证金越小,杠杆越大风险相对较高。

您可以在WEEX平台合约交易【‧‧‧】功能查询【仓位档位】查看目前杠杆的维持保证金率;亏损计算/平仓价格/强平价格也可以在 【‧‧‧】内选择计算器直接计算。

阶梯保证金

WEEX交易所为防止过高杠杠与大额持仓导致的不可控风险,根据杠杠水平对可持有的仓位数量进行了一定的制约,因此并非资金量越大,可开的数量就越多。当前最 高可开杠杆倍数由您的持仓、挂单及开仓时新的下单价值决定。

风险保证金

由于数字货币行情波动较大,且最后的穿仓损失无法追溯,因此各平台均建立风险保证金制度用于抵抗穿仓风险。爆仓触发且处理完成后,如剩余资产为正,则向风险保证金中注入;如剩余资产为负,则从风险保证金中支出。

注意:爆仓触发后的委托价格受市场波动及深度影响,最后产生的风险基金与爆仓触发价格可能并不完全一致。

触发价格/执行价格

触发类型:市场价格(即最 新成交价格),标记价格(即合理标记价格)。

触发价格 : 当最 新成交价格达到设置的触发价,会触发该委托订单,进行委托下单。

执行价格 : 即实际执行委托的价格。当最 新价格达到触发价格后,系统自动委托下单的价格。

数量 : 计划委托订单被触发后的下单数量。

注:当您的委托数量超过您最多可下单数量时,系统会以当前您最多可下单数量进行委托下单。计划委托不一定成功触发,可能会因为价格限制、订单数量限制、仓位限制、保证金不足、仓位档位、网络问题、系统问题等而下单失败。

强制性平仓

为避免多空踩踏与市场操纵行为,WEEX交易所使用标记价格进行强平。杠杠与风险会根据用户在某保证金币种下的总仓位风险进行衡量。

全仓的强制平仓会发生在:

全仓账户权益(不含逐仓保证金与逐仓未实现盈亏)< 维持保证金,即保证金比率 = 100 %时

维持保证金 = 维持保证金率 * 持仓仓位价值(双向持仓按大头进行计算)

逐仓的强制平仓会发生在:

逐仓保证金 + 未实现盈亏 < 维持保证金时,即保证金比率 = 100 %时

计算公式:最 低维持保证金率 = [当前保证金-(开仓仓位价值 - 爆仓仓位价值)- 爆仓手续费】/爆仓仓位价值(建议您进行任何下单操作前,可以使用合约界面右上角【计算器】试算)

其中:

开仓仓位价值 = 持仓张数 * 张数大小 * 开仓价格

爆仓仓位价值 = 持仓张数 * 张数大小 * 预佔爆仓价格

爆仓手续费 = 爆仓仓位价值 * 手续费率

即:

最 低维持保证金率 * 爆仓仓位价值 = [当前保证金-(开仓仓位价值 - 爆仓仓位价值)- 爆仓手续费]

最 低维持保证金率 * 爆仓仓位价值 - 爆仓仓位价值 + 爆仓手续费 = 当前保证金 - 开仓仓位价值

爆仓仓位价值 - 最 低维持保证金率 * 爆仓仓位价值 - 爆仓手续费 = 开仓仓位价值 - 当前保证金

持仓张数 * 张数大小 * 预估爆仓价格 *(1-最 低维持保证金路-手续费率)- 开仓仓位价值 - 当前保证金

预估爆仓价格 =(持仓张数*张数大小 * 开仓价格 - 当前保证金)/[持仓张数 * 张数大小 *(1- 最 低维持保证金率 - 手续费率)]

协议平仓/ADL

当用户被强制平仓时,其剩余仓位将被强平系统接管。如果强平仓位未能够在市场平仓,并且当标记价格达到破产价格时,协议平仓系统将会对持有反方向仓位的投资者进行协议平仓。即,协议平仓的对象为反方向仓位的投资者。协议平仓的先后顺序将根据杠杆和盈利比率决定。

协议平仓过程:

根据强平仓位的破产价格进行平仓,此时保证金仍不足时,触发协议平仓策略。

对手方通过收益率和有效杠杆计算出有效杠杆的 PnL 排名,交易策略激进且盈利最多的将被 ADL 序列(协议平仓队列)优先标记。

将ADL被执行方与有效杠杆盈亏排名靠前的以破产价格进行协议平仓。

逐仓协议平仓多空单独计算,互不影响;全仓协议平仓时按净持仓进行计算。

举例:假如当前持有多仓 100 张,空仓 300 张,则净持仓为空仓。ADL 排序按照空仓排序,即对手多仓发生爆仓,会产生影响,对手空仓爆仓,不产生影响。

自动减仓系统ADL:当投资者被强制平仓时,他的剩余仓位将被唯客WEEX的强平系统接管。如果强平仓位未能够在市场平仓,并且当标记价格达到破产价格时,自动减仓系统将会对持有反方向仓位的投资者进行减仓。减仓的先后顺序将根据杠杆和盈利比率决定。

自动减仓过程:

根据投资者强平仓位的破产价格进行平仓,此时保证金仍不足时,触发自动减仓策略。

对手方通过收益率和有效杠杆计算出有效杠杆的盈亏排名, 交易策略激进且盈利最多的投资者将被ADL序列优先标记。

将 ADL 被执行方与有效杠杆盈亏排名靠前的对手价格以破产价格进行自动减仓。

自动减仓机制的排序:

排序 = 盈利百分比 * 有效杠杆(如果盈利)

= 盈利百分比 / 有效杠杆(如果亏损)

其中:

有效杠杆 = ABS标记价格 /(标记价格 - 破产价格)

盈利百分比 =(标记价格 - 平均开仓价值)/ ABS(平均开仓价格)

标记价格 = 位于标记价格时的仓位价格

破产价格 = 位于破产价格时的仓位价格

平均开仓价格 = 位于平均开仓价格时的仓位价格

资金费用

资金费用是WEEX永续合约的核心运行机制,旨在通过多空双方定期交换资金费用的方式,确保永续掉期合约的交易价格紧跟标的参考价格。

WEEX不收取任何资金费用,资金费用由用户之间收取。资金费用每 8 小时产生一次,分别是07:00、15:00、23:00[UTC+08:00],您只有在这三个资金时间戳时持有仓位,才需要支付或收取资金费用。

资金费用收取时,从用户持仓仓位的固定保证金上扣除,至多扣除至用户保证金率等于维持保证金率并多剩余一定比例的金额,多余部分不再收取。用户所能收取的实际资金费用也取决于系统从对手方账户上扣除的总额。

*如果用户的杠杆倍数比较高,WEEX将在个别结算点不收取资金费用。

您收到或支付的资金费用计算公式如下:

【资金费用】 = 资金费率*仓位价值

您的仓位价值与杠杆率无关,不是基于您为该仓位分配了多少保证金:

合约仓位价值=面值*张数*最 新标记价格

当资金费率为正数时,多头支付空头;当资金费率为负数时,空头支付多头。

其中,资金费率计算公式如下:

资金费率(F)= 溢价指数 (P)+ clamp(利率(I)- 溢价指数(P), 0.05%, -0.05%)

= 平均溢价指数 + clamp(综合利率 – 平均溢价指数,溢价偏离上限,溢价偏离下限),资金费率上限,资金费率下限)

clamp为区间限定函数,当目标值超过上下限时,只会取边界值。如clamp(a, max, min),当a > max时,结果为max;当a < min时,结果为min;当max ≥ a ≥ min时,结果为a。

综合利率 – 平均溢价指数,由溢价偏离上限和溢价偏离下限进行限制,介于二者之间;最终预测下期资金费率,由资金费率上限和资金费率下限进行限制,介于二者之间。

利率=利率取决于基础货币、计价货币本身的借贷利率。

利率(I)=(计价利率指数 - 基础利率指数)/ 资金费率间隔

溢价指数=溢价指数(P)=(Max(0,深度加权买价-标记价格)- Max(0,标记价格-深度加权卖价))/ 现货价格 + 标记价格的合理基差

推广

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