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过去几年里，加密货币价格大起大落是家常便饭，这种不稳定性大部分情况下都由市场情绪造成，即便是投资老手也会因为害怕错过的心理，为不明价值的币一掷千金。
经历过一波牛熊后，很多人悔悟，原来大多数山寨币根本就没白皮书上说的那么好，有些甚至一开始就打算白嫖。为了避免因盲目跟风而出现亏损，本文的作者Josh Lehman，用 7 个步骤教你学会对某个币进行基本面分析，帮助你根据可靠的信息而不是市场炒作来做投资决定。
加密货币界的基本面分析
在股票等传统金融资产中，基本面分析是根据财务报表对公司的财务健康状况进行评估。由于专门研究传统金融资产的投资者有大量的数据可以分析，因此基本面分析是一个相对简单的过程。
但是，当涉及到加密货币时，情况就大不相同。加密货币项目并没有利润、收入、支出等指标，投资者必须另辟蹊径，以预测逻辑为基础，评估该代币的可行性和潜力值。
信息来源
如果我们要进行加密货币的深入分析，那么从哪里可以找到可靠的信息渠道呢?
项目的官网
一般的项目都会有自己的官网，这里你可以找到它的白皮书和该项目的推特、微博等社区渠道。
白皮书
这是价值投资的必读书。白皮书里会有项目的目标、内部分工、时间安排等重要的信息。
社区渠道
任何伟大的项目都不可能孤立地发展。所有成功的加密货币至少都有某种形式的社交媒体存在，推特、电报等都是很常见的渠道。
靠谱媒体
项目方是不会用长篇大论来解释他们的项目为什么成功的几率很小的。幸运的是，现在市场上已经有一些有成熟的专门研究加密货币和区块链技术的网站、媒体、记者，通过这些渠道你可以看到不同人对你感兴趣的项目的看法。
在查询信息时，要始终保持警惕。试着从多个渠道确认信息的完整性，学会区分为项目打call的人是否有利益相关。
加密货币基本面分析的 7 个步骤
对于加密货币项目的基本面分析，并没有一个统一的框架，以下是我通过多年的经验得来的分析清单。
1、看市值
市值通常是投资者分析加密货币的第一要素。市值很重要，因为它告诉你还有多少增长空间。
计算某个币的市值，很简单，就是将每枚代币的当前价格乘以市场流通量。例如，如果有 100 万枚代币以每枚 1 美元的价格流通，那么总市值就是 100 万美元。或者你可以直接去CoinMarketCap，可以查看 2000 多种加密货币的市值。
不得不说，有的人对价格较高的币存在一种偏见，总觉得这种币太贵，买完整的一枚要花很多钱。然而，低价币只有在拥有更高的流通量时，才能与高价币拥有相同的市值。
但是，如果一个币的价格很高，它的增长速度也无法像比特币那样快速，为何?如果想要价格翻倍，就需要更多的资金。这也是投资者喜欢说“加密货币的市值越低，其增长潜力就越大”的原因。
2、 看供应量
我们常听到比特币Hodler们说未来会“一币一别墅”，是因为比特币的总量被限制在 2100 万个。目前，比特币已经发行 1800 多万枚，占总量的85%以上。
供需关系告诉我们，较低的供给量和较高的需求量会推高价格。当比特币的供应量耗尽时，对比特币的需求将会推高比特币的价格。当然，反过来也成立，供应量大于需求就会导致严重的通胀，这也为什么要密切关注代币供给量的原因。
3、看交易量
交易量是一个重要的指标。简单地说，交易量是指在一定时间内交易的加密货币总量。当一种加密货币的交易量很低时，它可能意味着投资者对它的需求很低。您可以通过CoinMarketCap之类的网站查看特定加密货币在不同市场上的交易量。
在了解交易量的同时，你还应该了解这些代币上了那些交易所。如果只出现于几家不为人知的野鸡交易所，那么那些大交易所不想上币一定是有原因的。
4、看落地
一些项目在白皮书里说的天花烂醉，解决大众利益的问题、为社会创造福利、为某个行业赋能等等，到最后都成了割韭菜。
问问自己，现实中是否真的有这些问题需要项目方来解决，如果有的话，他们的解决方案真的会改善现状吗?更重要的是，解决的方案真的非区块链不可吗?如果有一个更便宜、更快、更容易的非区块链解决方案，那这个项目就不太可能成功。
5、看创始人和开发人员
调查团队是基本面分析的重要组成部分。不幸的是，加密货币领域吸引了一堆虚伪的人，他们愿意在公开场合撒谎，只为让毫不知情的投资者支持他们的项目。
为了留后路，很多项目通过各种方式隐藏创始人和开发人员的身份。永远不要投资这样的项目，这几乎等同于把钱送给那些声称自己是尼日利亚公主的垃圾邮件发送者。所以，建议在投资前，至少花一些时间调查创始人、重要工作人员的信息。
6、看潜在的障碍
当涉及到区块链项目时，总会出现这样或那样的bug、瓶颈。如果可以，去讨论组或者去论坛发帖，弄清项目的所在地是否合法，这可能会成为一个潜在的安全隐患。
另一个是可扩展性。即便是世界上最古老、规模最大的比特币，尽管它拥有很多资源和人力，也存在严重的扩展问题。以太坊也是如此。
另外，还要注意项目在这个领域是否有竞争对手。如果不是先发优势，包括比特币在内的一些加密货币也不会拥有如今的社区影响力。
7、看项目路线图
一些项目方雄心勃勃地想要改变世界，但到如今也没有一个像样的产品。如果某个项目没有或者有一个目标、时间都很模糊的路线图，将来注定不会有什么大的进展。
一个好路线规划图应该是详细而长远的，清楚地说明什么时候、已经做了什么以及将要做什么，提供的细节越多越好。如果你希望项目方是在真做事儿而不是炒作，一定要认真看一下整个计划。
