据消金界凌霖报道,伴随过去一年的利率整改、客群调整,叠加 2023 年的消费复苏大背景,信也科技 2023 年一季度实现营业收入30. 5 亿元,同比增长24.7%;实现净利润6. 9 亿元,同比增长29.1%。
当前,在低利率的宏观环境下,信也科技未来盈利能力如何?
对客利率:利率下行压力下,对运营要求提高
2023 年第 一季度,信也科技平均利率进一步下降至22.7%。
对客利率的下降一方面应监管整改,另一方面,年初以来银行利率的下降对消费金融行业也带来了压力。利率下降的背后,是对客群结构的调整,主要表现在主体客群上移,长尾客户收缩等。这一季度的财报在数据上体现得较为充分,主要就是提升质量、控制数量——信也科技一季度信贷服务总交易额和在贷余额分别达到 434 亿元和 623 亿元,同比分别增加9.3%和15.8%,但环比下降10.7%和5.1%,也是信也科技近几年中首 次出现环比下降的情况。新增用户方面,本季度新增借款用户 220 万,同比、环比均下降31%。综合这组数据可以看出,信也科技在对客授信与客群筛选方面,迈出了更为大胆的一步。
风险表现:控制稳定,伴随客群上浮有望进一步优化
这一步为什么敢于迈开,公司内外的影响因素是比较多的,但核心的关键应该是资产质量经过极端考验后,依然保持稳定,且按风险水平划分的交易量结构已出现趋势性变化,预期风控表现会得到进一步优化。
在逾期率方面, 2023 年第 一季度首逾率与上一季度保持一致,但 90 天逾期率提高约0. 3 个百分点。本季度信也科技计提坏账准备进一步提高至1. 43 亿元,同比增加44%,环比增加27%。伴随其客群上浮战略,未来逾期率有望进一步降低。
信也科技的获客渠道包括线上线下两方面,其中线上覆盖微信、抖音、百度搜索、手机应用商店和自有App的客户推荐。 2023 年第 一季度,客均单价达 7908 元,平均借款期限8. 5 个月。
客群上浮同时体现在优质资金量的提升,下图是信也科技按风险水平划分的交易量占比变化。其中,I级为风险最 低贷款,而VII风险程度最 高。第 一季度,I-II级优质资产比例提升至80%以上( 2022 年第 一季度该比例约70%),尾部客户贷款占比逐步清退。
这点也能从公司的动态中看出端倪。 2023 年一季度,信也科技与金蝶信科宣布就小微企业综合服务达成战略合作,旨在从金融机构数字信贷体系建设、科技服务小微数字化、小微产业研究三个核心领域化解小微企业融资难题。该合作也侧面表现出信也一方面不断提升其风控、获客系统,另一方面重视高质量的小微贷等业务场景,为未来更多优质资产开拓机会。
当然,我们观察到,信也科技的升级具有的典型意义,还在于行业正在走完一轮从野蛮生长到行稳致远的迭代。而产品力的提升,平台的进化,更为重要的还是体现在赖以生存的不断创新的科技能力上。事实上,截至 2023 年 3 月 31 日,信也科技共登记软件著作权 219 项,已成功提交 164 项专利申请, 45 项已授权专利,旗下企业获上海市“专精特新”认定。这是财务表观下的深厚功力,还需要另作研究。
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