文：蔡振

前几天京东入股永辉震荡了业界，因为貌似两个在老百姓心中隔了几条街的企业却上演了这么一出大戏，让很多人对京东又产生了新的认识。其实京东觊觎永辉应该不是一天两天了，永辉这家主打生鲜并迅速崛起的连锁超市一直低调的圈地扩张。刘强东一直想打造生鲜日百的最后一公里服务，这几年合作了本地便利店、生鲜加工龙头、还投资了天天果园加强水果版块，但差强人意的配送网点、冷链物流的能力以及不给力的规模始终没能搞出大动静，前段时间还出了个作家六六的山竹事件也令京东头疼不已。于是入股生鲜龙头永辉就有了现实意义，而永辉也是积极响应总理互联网+的号召，拥抱京东也水到渠成。京东可以解决配送、IT管理、成本控制、用户导入等多个问题，也能和永辉产生多方面互补，双方还能在A股市场获得极大的概念化追捧，这也是他们的资本选择，毕竟A股的力量谁都明白。

而昨天阿里突然宣布入股苏宁则又是一起朋友圈刷屏的现象级事件，而且应该是让大家始料未及的，极其突然的。我分析此举应该不是谋划已久，而是短期决定的。为什么这么说呢？苏宁作为一家大型上市公司，既有大型连锁实体，又有苏宁易购这种大型电商平台，还有供应商账期，现金流应该没问题，甚至还能收购一些中小型电商，如红孩子这种垂直平台的能力，按理说没必要攀上阿里。加上张近东也是一位商界领袖，早几年也是首富级别，不比马云差，高冷的头容易抬起也很难低下，但这次居然让马云入股近20%，想想也是醉了。但我觉得今天的结果也是一个必然，不在今天，也许就在明天。马云现在需要什么？线下网点的辐射力，家电品类的完善，供应商的控制力，未来做自营的可能性。苏宁需要什么？线上的流量，用户的导入，资本市场的新动力。当然他们还有一个重要的共同目的：阻击京东。所以这次合作就不难解释了，另外阿里也定增1.1%股票给苏宁其实也让张近东更有面子，让两家结合的更圆满，有点股权置换的意味。而且前面提到的资本运作选择，也是双方合作的重要因素。那么阿里苏宁为什么要阻击京东？原因很简单，因为京东在电商市场的影响力上已经接近阿里，而且远超苏宁易购，在电商市场上前两名是分水岭，用户的下降和粘性不足让苏宁易购入不敷出，不停地补贴亏本销售也没能换回用户的忠诚度，反而成为用户占便宜的选择，没有特价就没有动销。O2O也没有帮助他们弥补线上的疲软，主要原因还是根深蒂固的用户习惯。而马云这几年被微信这头怪兽搞的心神不宁，而京东的崛起也让他坐立不安，所以联手阻击是必然的，投资京东的竞争对手就是最好的回击，也是增加和维护市场份额的最快手段。

那么两家电商巨头，京东大补生鲜，阿里大补家电，都是双方的薄弱环节，也是资金密集和生活最紧密的两个品类，在现金流和O2O频次和粘性上都是极好的，未来不管在金融、资本市场、影响力方面都具有重要意义。说到这里，我们也不妨猜想下：下一个重磅合作是谁呢？O2O因素绝逼不是最关键的因素，只是其中一个考量，因为这种巨型战略合作要考虑的因素太多了，且都会对未来走势产生重要影响。掐指一数,有实力兴风作浪的巨头其实也就那么几家，其他基本都雷声大雨点小，或者炒作居多。接下来谈谈我的看法。

猜想一：百度+？

BAT中百度一直很低调，或者说在移动互联网时代没有“激进”的跟上。要知道百度移动端还是占据着手机屏的搜索老大地位，而且超过了PC端，流量转换及变现是他们最为急迫的，毕竟手机屏太小，广告位有限。百度地图这个大入口已经在O2O上玩的风生水起，各种如酒店预订、Uber、外卖等服务会越来越多。那么他们会出招吗？我认为该出招了，猜想如下：

一、百度+超市，可能是个好的选择。现在线下超市被电商冲击的很崩溃，也急需转型。做个大胆假设，比如百度搜索时，IP所在地的最近区域会出现本地超市的打折信息流，如鸡蛋青菜肉类特价，另外还可以根据动态大数据推送匹配的信息流，这种引流力如何？所以百度入股大型上市连锁超市貌似也可以啊。

二、百度+小米，大家可能觉得不可能，因为雷军也是资本好手，不缺钱也不缺影响力，但我觉得这样才够重磅啊，他们两家都有智能化的愿景，而一个擅长技术，一个擅长供应链，合作机会大，关键是未来引流、技术、硬件、生态链上都是非常互补的。而且似乎百度的敌人最少，一是李彦宏很少结梁子，二是搜索老大谁也不愿意得罪，所以他怎么玩不用考虑太多，反而应该玩的风生水起。而且他们合作可能性大的方式是百度小米新成立一家合资公司比较靠谱，很难出现百度入股的情况，原因是如果小米帝国没有坍塌迹象的话，面子很重要。

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猜想二：万达+国美？

再说说万达，这个传统巨头现在要转型互联网，前段时间刚巨资入股同程，但似乎同程的影响力和万达不匹配导致没有引起轰动效应。飞凡电商虽说号称“腾百万”，但似乎进展缓慢，用户基数和习惯不够，落地举步维艰。那么我认为王健林和万达想要有速度，都很需要鸡血似的大动作。我的猜想是：入股国美，这是一个极好的机会。为什么这么说呢？国美现在正处于发力期，从最近的各种促销、炒作、撕逼可以看出端倪。而现在苏宁背靠阿里，京东也越来越大，国美需要找一个更强大的靠山，既要有资金还要有影响力。百度基本不会再掺和电商了，腾讯又入股了京东，所以万达机会来了。而且据爆料黄光裕可能会提前出狱，那么也需要一个大动作来振奋市场，表明昔日王者归来。而万达有地产可以扶持国美线下实体，有O2O可以丰富国美在线场景，有商户可以推动入驻国美在线产生平台效应，而国民老公王思聪的巨大影响力也可以推动国美的客流和90后用户。试想两个有故事的首富合作会是一个什么场景，这种影响力想想就很可怕。万达入股国美，也会得到最想要的互联网基因，还会相应推动地产客流以及丰富商户渠道，真正双赢。大家认为呢？

作为一个商业观察者，我的观点：现如今企业在互联网+、线上线下结合的心态，用两个字形容：迫切，一个字就是：急。另外A股被追捧的因素，会导致A股公司比其他上市公司更有吸引力，因为资本因素对于股东是最重要的，抄底也是一种选择。所以，一切皆有可能，让我们向前看。

注：本文作者：蔡振，百度百家，国标起草人，奥米加CEO，曾任职A股上市公司管理层，外资全球500强，微信号：693214

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