站长之家首页 > 区块链 > 衍生品交易最新资讯 > 正文

衍生品交易工具是否正在引领加密货币市场走向成熟?

2019-10-12 14:38 · 稿源:麦田财经News公众号

数字货币、钱,资本

声明:本文来自于微信公众号 麦田财经News(ID:maitiannews),作者:沐雪听寒,授权站长之家转载发布。

2010 年 3 月,一个名为Bitcoinmarket的比特币交易平台正式上线。这是世界上第一家比特币交易所,尽管因为多种原因,这个平台存在的时间并不长。但是毫无疑问,无论是在当时,还是对于整个比特币的历史而言,它都称得上是一项壮举。

因为它的推出,不仅仅意味着人们除了“挖矿”之外,找到了另一种可以获得比特币的方式。更重要的是,它让比特币成为了一种“金融工具”,也正式拉开了比特币疯狂上涨的序幕。

不过,那个时期的交易所很少,流动性很低,也几乎没有任何的基础设施。比特币作为一种“金融工具”的价值在当时并不被人们所重视。

但是逐渐的,伴随着一些大型交易所的出现,比特币相对于法定货币的“投机价值”也越来越被人们所关注。

自那之后,各种加密货币衍生品投资工具也陆续出现。这也为交易者们提供了更多新的方式到这个“年轻的生态系统”中投入他们的资金。

与此同时,加密货币独特的分布式特征也意味着,当新的金融工具被逐渐引入到它的生态系统中时,也必然会产生难以预测的影响。

更让人兴奋的是,当法币市场提出的很多想法已经逐渐过时的时候,比特币实际上又是一个关于货币市场如何走向成熟和变化的很好的实验。

现在,比特币的生态里已经有了许多可以适用于机构投资者的交易工具。当然,这些交易工具也确实引发了一些重要的问题,但是同时,它们也让我们看到了整个加密货币市场最终的走向。

衍生品对于比特币的影响

衍生品是一种金融工具,从字面上就可以看出来它是从其他东西上“派生”出来的。交易者可以用它来“以不同方式对标的资产”进行投机。

以比特币为例,人们可以在不直接购买或挖矿的情况下,通过比特币期货选择做多或者做空比特币。

但是需要注意的是,比特币的价值并不仅仅只是来源于其稀有性。比如,你如果拥有比特币就意味着你就可以控制它的私钥,这也是比特币的重要价值之一,因为它真正的实现了对私有财产的神圣不可侵犯。

然而衍生品交易员交易的时候他们却并需要不真正拥有比特币,他们可以在无需购买比特币的情况下就直接进行风险投机。那么这种的情况下,人们为了实现更容易的投机,却要以牺牲“区块链捍卫私有财产这一根本价值”为代价。

事实上,在一些最成熟的市场,比如股票市场,尽管衍生品市场规模非常庞大且更加多样化,但是仍能保持其完整性。但是在加密货币市场,衍生品工具的扩散和成熟却可能会阻碍加密货币以及区块链技术获得应有的地位。

关于这一问题,一家比特币期权和期货交易所的创始人兼首席执行官Deribit John Jansen发表了自己的看法,他表示:

“过去,交易商一直担心市场推出比特币衍生品的影响。我虽然能够理解他们恐惧是来自于哪里,但是我并不同意。我真的相信衍生品对于整个比特币的生态系统都有好处,而且它们对于机构应用是必不可少的。”

衍生品采用什么形式

目前,市场上已经有许多新兴的加密货币衍生品,其中一些还是由传统金融巨头在法定货币市场上推出的。比如芝加哥商品交易所(CME)在 2017 年年底推出的比特币期货合约,它和芝商所的其他期货产品一样,都是用现金结算的。但是这同时也意味着,它们实际上和比特币甚至是区块链都是“分开的”。因为无论芝商所的比特币期货需求如何,比特币的供应都是维持不变的。

不过,纽交所的母公司洲际交易所(ICE)则推出了一家新的加密资产交易平台Bakkt,目的是在传统金融市场上提供实物结算的比特币期货。

由于Bakkt的比特币期货合约是以实物比特币进行结算的,这意味着,当机构投资者投资这种产品,或者是一些已经投资了基础资产的养老基金或者是风险投资基金想要用这种产品来做风险对冲的时候,他们的盈亏都不是“法币本位”的,而是“比特币本位的盈亏”。

所以,Bakkt推出的以实物结算的比特币期货,才是真正意义上,第一个能够刺激比特币价格内在动能的期货合约。

另外,期权对于比特币市场而言则是一种较新的衍生品工具,目前还尚未被CME等大型交易所部署。不过,上个月,CME已经宣布,将在 2020 年第一季度推出比特币期货合约期权,目前正在等待监管机构的审查。

CME集团股票指数和另类投资产品全球主管蒂姆·麦考特表示:“基于客户需求不断增长,以及我们比特币期货市场的强劲增长,我们相信,比特币期权产品的推出将为我们的客户提供额外的灵活性,以交易和对冲比特币价格风险。这些新产品旨在帮助机构和专业交易员管理比特币现货市场敞口,以及在受监管的交易所环境下对冲比特币期货头寸。”

一旦比特币期权正式推出,将会为买入期货合约的投资者提供一种以具体执行的价位和保证金买入或卖出期货合约的方式,可以进一步扩大个人和机构在涉及加密货币时管理其资本的方式。

加密货币衍生品的未来

过去,几乎所有的加密货币衍生品工具其实都是在弄清楚,如何能够让加密货币在传统的法币经济系统中循环。直到今年Bakkt推出的第一个以实物结算的比特币期货合约,才真正意义上是第一个将这两个世界联系起来的衍生品。

所以,市场上已经有了足够的基础设施和监管解决方案,以及税收责任的透明度的时候,机构投资者已经开始大量的涉足加密货币市场。

而不久之后,允许交易所以实物比特币进行结算的新衍生工具也将可以通过交易所交易票据(ETNs)等特殊产品向更广泛的大众开放。

成熟的市场和神秘的未来

随着衍生品带来的流动性增加,经济学家估计,加密货币市场的波动性将会降低。这对于传统金融市场的一些混合型基金其实也是一个极大的诱惑。

归根结底,衍生品既鼓励投机,却又能控制风险。同时,它们又和加密货币的快速发展相辅相成。我们可以很容易的说,现有法币世界的思想已经改变了加密货币。

不过,伴随着越来越多新的衍生品的出现,人们也不禁要问,这个小型新兴市场又将如何影响我们所熟悉的这个成熟市场呢。我们唯一能够确定的可能就是,关于加密货币,我们必须边走边学。

参考资料:https://cointelegraph.com/news/are-trading-vehicles-dragging-crypto-into-maturity

编译:沐雪听寒

  • 大家在看
  • 相关推荐
  • 印度最高法院推翻了该国央行加密货币交易禁令

    印度最高法院周三允许银行处理来自交易所和交易员的加密货币交易,这也意味着推翻了印度央行此前实行的加密货币交易禁令。

  • 外媒:Facebook可能调整加密货币项目Libra 加入其它数字货币

    在监管机构的压力下,Facebook及其合作伙伴可能会将其他加密货币纳入Libra加密货币项目中。彭博社援引知情人士报道称,Libra可能成为整合其他由央行发行、由美元和欧元等货币支持的数字货币的支付网络。Facebook最初表示,它计划创造一种单一的数字货币。该项目的改变可能有助于这家社交媒体巨头获得监管者的支持,这些监管者对Facebook的隐私丑闻以及使用加密货币进行洗钱和其他犯罪活动表示担忧。

  • ChainUP布局金融衍生品领域,抢占ETF风口

    2 月 21 日,由BLOCK GLOBAL主办的【BLOCKCHAIN·2020·线上论坛】在BLOCK GLOBAL线上社群成功开启,ChainUP旗下衍生品品牌EXUP联合创始人段海龙在线上论坛衍生品&ETF专题中进行了分享。推出衍生品独立品牌,布局金融衍生品领域,抢占ETF风口其实早在 2018 年底,ChainUP就已经推出期货合约等金融衍生品相关的技术服务,开始涉足数字资产衍生品市场。但当时因ChainUP的战略和侧重点,衍生品并没有形成独立品牌。2020 年,ChainUP重

  • ChainUP衍生品品牌EXUP段海龙:比特币减半的利好

    今年 5 月,比特币将迎来第三次减半,届时区块奖励会由现在的12. 5 个BTC减少为6. 25 个BTC。比特币每四年一次减半,这也是圈内关注的重要事件。回顾过去的 2 次减半经历,比特币在减半后的几个月都迎来了令人激动的大牛市,鉴于此,关于 2020 年的第三次减半吸引众多投资者的目光。那么,此次减半能否催化新一轮牛市呢?近日ChainUP旗下金融衍生品独立品牌EXUP联合创始人段海龙做客金色沙龙,深度畅聊比特币减半带来的利好。1、 距

  • 傲游浏览器6支持区块链 官方:不涉及加密数字货币发行

    世界第一个区块链浏览器来了!本周,傲游浏览器6 正式上线,除了引进Chromium内核之外,最引人注目的功能就是支持区块链了。

  • 印度最高法院取消对加密货币的禁令,此前已执行两年之久

    3月4日据techcrunch报道,印度最高法院宣布,推翻此前印度中央银行颁布的加密货币禁令,该禁令禁止银行为加密货币交易所和交易商的银行交易提供便利,从而消除了该行业发展的一个主要障碍,法院认为,2018 年 4 月 6 日的印度储备银行通函违反宪法,很多人认为这是“历史性”的裁决。

  • 外媒:12个国家正在研究央行数字货币

    根据国际清算银行(bank for International Settlements)今天发布的一份报告,十多个国家正在研究、试点数字货币,或者像中国一样,正在为央行的数字货币做准备。国际清算银行写道:“世界各国央行正在研究一套丰富的模型。”

  • 英特尔芯片又曝漏洞,破坏基于硬件密钥的加密系统

    3月9日消息,近日,国外一家网络安全公司Positive Technologies发布警告,他们发现除英特尔第十代以外,过去五年的英特尔处理器内部都存在一个未被发现的严重安全漏洞,可能会被用来破坏基于硬件密钥的加密系统。该漏洞还有一个严重的麻烦,就是这个漏洞存在于芯片mask ROM中(掩膜型只读存储器),英特尔只能缓解其影响,但无法做到完全修复。目前英特尔还未对该漏洞进行回应。

  • MIEX为什么在2020年的数字货币、黄金平台中名列前茅?

    2019 年, 在MIEX交易平台交易了一整年。笔者于黄金﹑外汇﹑和数字货币都有交易。本人在黄金﹑数字货币交易市场又见证了很多风风雨雨。因为有差价合约交易的灵活规则和双向交易,投资者都能找得到获利的机会。但是找到一个安全可靠﹑监管严谨的交易平台,是投资者需要入场获利的首要条件。笔者在MIEX交易了一整年,可断定MIEX是一个典型的优质平台,在 2020 年,在各黄金、数字交易平台中排名是名列前茅。为甚么MIEX在 2020

  • 在严厉的监管压力下,Facebook正考虑放弃天平秤数字货币计划

    3月4日据theverge,在数个月的监管压力和政治压力下,Facebook正在考虑放弃自己的天平秤计划,转而支持美国央行数字货币。此外,Facebook推迟了其单独的Calibra数字钱包的发布,该数字钱包是Libra技术的主要展示方式,允许任何拥有智能手机的人获取和存储加密货币,然后用其支付各种商品的费用。

  • 英特尔芯片被爆存在新安全漏洞 可能使设备加密功能失效

    2019 年,Positive Technologies的安全研究人员在英特尔聚合安全管理引擎(CSME)的掩码ROM上发现了一个新的漏洞,该漏洞不能通过固件更新来修补,而且威胁到加密甚至DRM保护。该公司警告用户,这个问题会打破关键技术的信任链。

  • LVLC矿机虚拟货币京东金融互联网电子商务原始股启航投资

    区块链大门打开之后,各类型的“区块链+项目”翻天覆地涌来,区块链的商业魅力使其引发了世界性的关注,全球正跑步进入“区块链经济时代”。区块链创造了共识系统,人们在这里获得了信任和新的合作机会。人们经过互联网 40 余年的发展,不断唤醒新的消费方式、生活方式以及支付方式。移动生活支付激发了支付圈无限可能,使得购物交易更加便捷。而购物+区块链挖矿模式相结合的挖矿模式又会激发什么火花呢?为此,LVLC币,联合京东金?

  • 2019年共享经济市场交易额为32828亿元,比上年增长11.6%

    3月4日消息,国家信息中心分享经济研究中心发布的《中国共享经济发展报告(2020)》显示, 2019 年共享经济市场交易额为 32828 亿元,比上年增长11.6%;直接融资额约 714 亿元,比上年下降52.1%。

  • 天猫V榜年度单2020:100件单入选,涵盖护肤,电动牙刷等单

    3月3日,天猫发布首本官方购物指南《天猫V榜年度单品2020》, 100 件单品入选,涵盖护肤品,电动牙刷等单品。据天猫方面介绍,诞生于 2019 年 5 月的天猫V榜以阿里平台所属用户的消费行为数据为基础,根据商品销量、商品好评指数以及店铺运营指数等几十个数据指标确定上榜名单并按月公示,目前已发布 70 张品类榜,有 1197 款商品上榜。

  • 库币矿池Pool-X推出全球首个流动性市场,锁仓资产可自由交易

    由库币(KuCoin)孵化的可以交易锁定资产的新一代POS矿池Pool-X今天宣布上线流动性交易市场,用户可在该市场中交易Staking的锁定资产,为Staking经济带来更多灵活性和流动性。PoS于 2012 年正式提出,并在最近几年得到迅速发展。在 2019 年,PoS代币(不包括BTC)的市值约占所有代币市值的25%,预计这一比例未来将达到90%。尽管PoS将越来越主流,但仍有许多因素让用户对Staking心生疑虑,而抵押期间的流动性风险就是其一。以最流行的Po

  • 纽交所关闭交易大厅,暂时全面转向电子交易

    3 月 23 日,洲际交易所将暂时关闭了纽约和旧金山的实体交易大厅,转而支持全电子交易。洲际集团并未承诺重新开放实体交易大厅的具体时间,而是表示将在恢复当面交易前“监控事态发展”。

  • 雪花秀水乳在线验证唯会的护肤是正品吗

    今年过年回家,时间比较仓促没时间去逛商场买东西。就在唯品会上,给老妈选了一套雪花秀的水乳,之前都是在唯品会上买衣服,这次买护肤品,正好可以看看唯品会的护肤品是正品吗?看了一圈,最后选定了这个雪花秀的礼盒。价格合适,包装看起来也体面大方。里面有两个正装125ml的水乳、15ml的滋营水乳、精华、面霜。算了下价格,确实要比单买一只水要划算不少。主打补水去黄功效,平衡水油改善细纹,真好满足老妈补水又要提亮肤色的需

  • 每日团LOGO发布了!

    被喻为:社群团购供应链货源线上平台开创者的每日团品LOGO正式发布!作为社群团购专业的服务机构:沸点天下,一直在引领和推动着行业的发展,自 2019 年创立并举办了十场千人大会之后, 2020 年又开创了线上平台:每日团品。将社群团购的货源汇聚起来通过线上平台每日团品给各个社群团购平台进行货源资讯分发,方便各个平台选品、采购。采用数字符号:4458(喻意:试试我吧)作为平台入口。方便记忆与登陆。每日团品的上线,主要为行?

  • 继昨天发布每日团LOGO之后,每日团官方网站今日公布

    继 3 月 4 日,公布每日团品LOGO之后,于 3 月 5 日每日团品的官方网站也在公布!经过半个多月的准备和内测,每日团品供应链货源汇总分发平台通过第一阶段测试,信息展示端已经基本具备面对用户进行检索查询。第二阶段也将开通下单功能。第三阶段将开通结算功能。逐步将体系完善,让用户可以快捷、安全的下单!真正实现每日团品的愿景:让产品对接更快捷!每日团品将启动超级入口符号:4458喻意:4458(试试我吧)不管你是需要找什么货?

  • MXC抹茶位列全球交易所2月交易量和访问量前四

    3 月 21 日,加密货币研究机构CryptoDiffer发布全球数字资产交易平台 2 月交易量及访问量排名,币安、OKEx、火币、MXC抹茶位列前四,Coinbase、HitBTC、Upbit、Bitfinex紧随其后。数据显示,在交易量方面,MXC抹茶增幅最大, 2 月交易量环比 1 月增加56.2%,币安增幅为53.8%。在访问量方面,BitMAX增幅最大, 2 月访问量环比 1 月增加219.5%,Upbit增幅为219.5%。

  • 参与评论
文明上网理性发言,请遵守新闻评论服务协议