从Bitfinex、USDT被起诉说开去,稳定币的真正较量还没开始

2019-04-26 15:26 稿源:火星财经  0条评论

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USDT作为第一代美元稳定币,在稳定币市场拥有巨大的市场份额。但是由于USDT发行方Tether公司与Bitfinex交易所说不清道不明的关系,以及Tether公司一直以来在合规以及审计方面的缺陷,“超发”的问题持续发酵,USDT的价格也几度剧烈波动,受到市场大面积的质疑。此次纽约州检查长起诉Bitfinex和Tether存在欺诈行为,称Bitfinex至少从Tether的储备金中动用了 7 亿美元。这无疑又在USDT身上加上了一捆重重的稻草。

USDT 这类法币抵押模式的稳定币,最核心的风险便在于发行主体公司的信用问题,如何确保发行方足额的储备法币,不会超发、跑路以及挪用储备金,是发行方必须解决的首要问题。显然,USDT解决得并不好。

继USDT之后,市场上不断涌现出新的美元稳定币,比如TrueUSD、GUSD、OKUSD等,都在监管合规以及资产托管与审计信任方面重点发力。

以下是根据公开资料整理到的几大稳定币的详细对比情况:

  USDTTrueUSDGUSDOKUSD
相同点锚定物美元美元美元美元
不同点发行主体Tether公司TrustTokenGemini Trust   Prime Trust
主体相关背景与Bitfinex交易所深度合作未明确Gemini交易所Prime Trust由OKCoin战略投资
美元资金管理方Tether公司TrueCoin LLC(MSB注册机构)Gemini Trust Prime Trust
美元资金托管方美属波多黎各Noble BankPrime Trust未披露 Prime Trust
银行账户审计Freeh, Sporkin & Sullivan (FSS)Cohen & CoBPM       BPM
智能合约审计-SlowMist (慢雾)Trail of Bits慢雾、Certik
发行网络BTC-OmniETH-ERC20ETH-ERC20OKChain,兼容ETH-ERC20
提现通道官网、Bitfinex、Polonix、Kraken官网Gemini交易所           未披露
监管机构-FinCENNYDFSbanking regulatory  agency of Nevada

其中需要注意的是, 2018 年 9 月 11 日,交易所Gemini发布公告称:全球首个受监管的稳定币Gemini Dollar (简称GUSD)正式发行。这个说法其实存在很大水分,尤其是很多文章将GUSD描述为“美国数字法币”具有非常大的误导性。

Gemini公告中提及的监管机构为纽约金融服务局(NYDFS)。纽约金融服务局是纽约州的金融监管部门,并不是美国联邦层面的机构,完全不能等同于美国政府的背书。

相比而言,TrueUSD的主体公司获得FinCEN的许可更加有说服力。FinCEN是美国财政部属下的金融犯罪稽查局,按照美国银行保密法BSA规定,所有货币服务类业务MSB必须在FinCEN完成登记。

但无论是所谓的受FinCEN或是NYDFS监管,目前来看都更接近于一种经营登记许可,并没有深入到资金安全保护的层面。不同的是,PrimeTrust作为美国获得银行监管层许可的托管机构,拥有在资产托管、资金清算和交易处理等整个流程的合规保障。

深入来看此次Bitfinex和Tether的起诉案件,这样的情况出现其实并不算意外。USDT 的银行账户所在地并非美国金融监管体系之内,故而不能支持美国居民直接使用美元银行账户进行操作,只能依赖于取得FinCEN许可的Bitfinex完成美元的出入金,但双方却一直不肯承认背后的亲密关系。可以说,Bitfinex既想要深入控制USDT,从USDT上面赚钱,又不想承担有关USDT未来失信带来的风险。这样的做法,想来无论是用户还是监管机构都很难买账。

所以,综合来看,不得不说OK这次在稳定币布局方面做得非常聪明,一来,选择了与PrimeTrust合作,PrimeTrust是目前美国在数字资产托管领域最领先的机构之一,还为恒星(Stellar)、IBM稳定币Stronghold USD、TrueUSD提供托管服务。二来,以技术服务与战略投资的方式合作,并不作为发行人参与到资金的管理之中,最大化实现资金的透明安全,以彰显其作为全球头部交易平台的中立客观性。并且,更加有想象力的是,OK这次同时大力推出OKUSD与OKChain,不得不让人揣测,OK将基于OKChian打造一个区块链的Defi生态,而基于OKChain网络运行的OKUSD将在其中扮演非常重要的作用,这也就能解释为什么OK 并不自己做发行主体,放弃了 OKUSD 的直接收益。显然,一个以交易所为核心的Defi 生态的未来收益是一个稳定币的手续费收入所远远不能相比的。

长期来看,监管合规与托管、审计信任,将是美元稳定币的必然要求。在满足可信的基础要求后,下一阶段,将是稳定币的应用生态的比拼,不仅仅是交易所交易对的应用,稳定币在广泛的defi金融生态中都将扮演重要作用。目前来看,OK已经在这个赛道上开始低调的布局,抢占先机的OK或将成为这个领域的最终赢家?至少目前可以确定的是,失去信任和应用场景的稳定币将很难继续发展,真正的较量还没有正式开始。

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