半导体制造公司（TSMC）近日公布的季度销售额超出了市场预期，这进一步增强了投资者对人工智能硬件支出将在 2025 年持续增长的信心。
根据最新数据，台积电在去年 10 月至 12 月期间的营收达到了 8685 亿新台币（约合 263 亿美元），较上年同期增长了 39%。这一成绩远超市场分析师对 8547 亿新台币的平均预期。
作为全球最大的芯片制造商，台积电在人工智能发展的全球竞争中处于领先地位。其主要客户包括英伟达（Nvidia）和苹果（Apple）等科技巨头。由于 AI 的快速发展，许多大公司如谷歌母公司 Alphabet 和微软等也在积极扩建和升级数据中心，以推动人工智能的发展。最近，AI 服务器制造商鸿海精密工业也报告了超出预期的销售业绩，而微软则宣布将在本财年投入 800 亿美元用于数据中心建设。
自从 2022 年底 OpenAI 推出 ChatGPT 以来，台积电的股价已经翻了一番，其市值一度突破了 1 万亿美元。然而，市场中也有较为谨慎的声音，指出潜在的过度建设、发展瓶颈如电力短缺，以及缺乏一款能够充分利用这些服务器容量的 “杀手级” AI 应用等问题。
在即将公布的完整财报中，台积电需要应对的不仅仅是 AI 领域的挑战。其未来发展还面临着技术市场和地缘政治不确定性。根据彭博情报的分析，预计公司的毛利率将达到两年来的最高点 58% 或更高。
即将召开的财报电话会议上，有四个领域值得关注：首先是 CoWoS 先进封装能力的建设和收入前景，这将为未来 12 至 18 个月的 AI 芯片需求提供重要信息；其次是美国亚利桑那州工厂的进展，这对满足苹果、英伟达等公司的在岸制造需求至关重要；第三是由于 7 纳米、16 纳米及更大成熟节点需求减弱可能导致的毛利压力；最后是 2025 年的资本支出计划，这将显示台积电对其下一代 N2 节点的市场信心。
划重点：
🌟 台积电季度销售额达 8685 亿新台币，超出市场预期 39%。
💻 全球 AI 硬件支出有望在 2025 年持续增长，大公司纷纷加大数据中心投资。
📉 市场需关注台积电未来的技术市场与地缘政治不确定性。