X
广告
首页 > 传媒 > 关键词  > 老虎证券最新资讯  > 正文

老虎证券:赚中东土豪的钱难不难?看看净利润50%的Yalla怎么做的!

2020-09-16 09:16 · 稿源: 厂商

本文发布于老虎证券社区,老虎社区是老虎证券旗下的股票交易软件 Tiger Trade 的社区板块,致力于打造“离交易更近的美股港股英股社区”,有温度的股票交流社区。

——赚土豪的钱,没你想得那么难

要点:

Yalla通过语音社交模式另辟蹊径,在美国文化灌输下的中东占有社交领域一席之地;

阿拉伯地区特殊经济条件、文化传统,“Majlis会议”模式给语音社交提供生长环境;

房间制运营让语音社交粘性更大,社交+游戏的方式在 2020 年上半年快速裂变;

公司MAU和付费用户增长迅速,净利率达到47%, 2020 年上半年营收 52 万美元;

以Facebook的 26 倍PE来估值,Yalla2020 年估值有望达到13. 4 亿美元, 2021 年有望达到 25 亿美元。

大多数人了解的中东往往都是来自政治新闻,在大量的地缘政治事件下,其他地区的人们很难了解到中东地区而人们的真实生活。在投资者眼中,中东是一个富得流油的地区,但除了“油”以外,很少有投资者会关注到这一地区的科技类项目。

于是,在中东、北非地区排名第一的主打语音社交的娱乐平台——$Yalla Group(YALA)$ ,就成了为数不多的移动互联网App。这家名不见经传的社交娱乐公司,走出中东,走向纽交所,说不定能成为阿拉伯地区的“腾讯”。

独辟蹊径的“语音社娱”App

社交网络App一旦形成规模优势,护城河就变得非常深,新竞争者想要在社交领域挖走原有霸主的市场份额几乎不可能。

阿拉伯地区有厚重的文化传统,但受美国文化输出影响很重,在美国流行的互联网App,也多能在阿拉伯国家的热门榜单上出现,包括Facebook、Whatsapp、Twitter、Instagram、Snapchat和YouTube等主要社交、媒体,不仅是中东北非地区人们生活中不可或缺的社交娱乐工具,也甚至影响了多个国家的历史进程。

Yalla想要在 2 亿人口的阿拉伯地区,与热门社交娱乐App正面交锋寻找一席之地,只能另辟蹊径。

语音社交,似乎并不是那些巨头们的专长。

Yalla主打的在线语音社交,是一种介于“语音通讯”与“直播互动”的社交方式,兼具通讯与娱乐的功能,因此定位更灵活。比起图像、图片的传播,语音在给用户提供“个性化”标签之外,也更适合在直播、短视频风靡的当下成为另一种传播潮流。

Yalla社区的玩法核心是多人语音聊天室。国内用户其实并不难理解,与国内语聊房不同的是,用户必须成为(或被接纳为)房间成员才可以上麦说话,而成为房间成员是需要“金币”的,这层天然的货币化基础,直接增从源头上实现了变现。

付费,如果用户没有很排斥的话,将会是一种增加用户粘性的方式;“房主”的自治管理,也让社群化的运营有更强的社交属性。这样,Yalla的用户就可以从“陌生人”语音社交走向“熟人社交”,从而长此以往地运营下去。

可能不少朋友都有一个疑问——

为何Yalla能在中东获得成功?

国内的互联网用户可能对这种模式并不是太陌生,因为无论是早期的语音房间还是现在的游戏直播,互联网社交玩法在不同时代虽有不同的娱乐场景,但本质上还是一样的。

中东的互联网产业怎么看都是“贫瘠之地”,Yalla在中东互联网公司也能建立起如此玩法,并被越来越多的年轻人所接受,其实是做过研究的。

首先,阿拉伯地区的经济优势。这体现在人口构成、经济发展、人均财富等多个方面。阿拉伯地区的年龄中位数是29. 8 岁,是全球最年轻的地区之一,意味着有更多的年轻人群体,且人口到 2024 年之前,有望以每年2%的速度增长;阿拉伯地区的经济增长虽然算不上很快,但每年也能以3.3%左右的GDP增长;更重要的是,阿拉伯地区许多国家的人均财富在全球都名列前茅, 2019 年卡塔尔的人均GDP有6. 6 万美金,阿联酋3. 9 万美元,科威特和沙特也分别有2. 8 和2. 3 万美元。

第二,阿拉伯地区的互联网渗透率、普及率在上升。 2019 年阿拉伯地区的互联网渗透率为83.6%,这一数字有望在 2024 年增长至104.8%。其实阿拉伯地区国家也存在两极分化,在较为富有的地区,互联网的普及率相当高。

第三,宗教和政治方面的约束,反而使阿拉伯地区年轻人有更多“隐性社交需求”。作为伊斯兰教的大本营,部分较为保守的阿拉伯地区的年轻人饱受宗教和政策方面的舒服,很多用户“母胎solo”,但他们又长期接触西方社会信息,现代化的社交需求和渴望一直都在。因此,视频之外的语音反而成为他们兼顾“传统”与“现代”的重要途径。

第四,阿拉伯地区流行的“议会”文化。阿拉伯地区的“议会(Majlis)”文化不仅仅表现在类似欧美“国会”政治方面,也在生活中处处体现。它是一种开放给所有人(承载陌生社交属性),但是主要活动成员可能是家庭成员、宗族、邻居等(熟人社交属性)。大家围绕在火堆旁,垫一块带有中东特色的地毯,坐在一起喝热饮,可以谈论国家大事,也可以讨论生活琐的事,甚至可以唱歌跳舞玩游戏。长辈们可能趁此机会传道受业解惑。这种方式与东方文化中的会议不同,采用的是“多对多”的“去中心化”。这个基础就奠定了阿拉伯地区人们对这种语音互动社交方式的接受基础。

利润率奇高的独角兽

正是阿拉伯地区有这种“集群”的文化,Yalla准确定位产品,从语音社交切入进展得就相当顺利。 2018 年Q4 月的月活用户已经有 204 万, 2019 年Q4 达到 415 万,而疫情产生的“宅家”需求,更是让活跃用户直接飞跃至 2020 年Q2 的 1246 万。

当然,这是包含语音社交的Yalla,以及增加了游戏内容的Yalla Ludo。其中Yalla Ludo的增长在 2020 年Q2 实现爆发式增长, 2020 年Q2 的活跃用户达到 762 万。

付费用户方面也类似,Yalla的付费用户从 2018 年Q3 的 42 万增长至 2020 年Q2 的 108 万,而Yalla Ludo付费用户从 2019 年Q2 的 1000 人增长至 2020 年Q2 的 428 万人。

公司的总收入在 2019 年就已经达到了 6347 万美元,同比增长50%,而 2020 年上半年的收入 5276 万美元,同比增长100%。

对大部分直播公司来说,公司最大的成本可能来自于主播的分成,而Yalla没有主播负担,省略了“主播佣金”,最大的成本是投放和渠道,因此公司的利润率相对较高。 2019 年的净利率达到了46%, 2020 年上半年的净利率有47%,是大部分互联网公司都无法企及的。

这公司要IPO,估值多少算合理?有没有肉吃?

社交公司一旦形成规模优势,也更容易形成马太效应。作为目前中东地区语音社交排名第一的App,Yalla无论是在运营还是在货币化上都还是有足够的优势的。

目前美股市场上的娱乐社交类公司,除了Facebook这艘大船之外,其余大多才刚刚开始盈利,或者盈利润率很大程度上受广告行业的影响。主要社交、游戏类公司的市盈率,在未来 12 个月,基本要达到 35 以上。

即便是Facebook, 2020 年的预期市盈率为 26 倍。如果Yalla的净利率依然保持在47%左右的高水平,以今年上半年100%的增速来算, 26 倍市盈率下的估值要达到13. 4 亿美元。 2021 年可以达到 25 亿美元。

从市销率上来看,Facebook、Snapchat、Twitter等这一票公司未来 12 个月的平均预期市销率为10.3,公司若以目前的增速, 2020 年底的估值也应有11. 3 亿美元。 2021 年 21 亿美元

用营收来估值还是利润来估值呢?对这家利润率特别高的公司来说,其实市盈率更合适一些,毕竟是轻量级运营。

综合来看,如果此次IPO发行估值在 15 亿美元以下,公司上市后是存在不少增值空间的。

从风险的角度上来看,所有和社交网络有关的公司,即便大道$Facebook(FB)$ 还是$腾讯控股(00700)$ ,最绕不过的一个坎儿就是法律政策。

美国的“肤色”政治、中国的游戏监管,都能让这些巨头短时间内出现巨大回撤。

facebook

而中东地区向来就是地缘政治风险频出,虽然还未见有未联网企业卷入政治,Yalla成功的关键因素之一就是非常贴近中东人民生活,而这种趋势也会随着时间的变化出现不确定性。

本文不构成且不应被视为任何购买证券或其他金融产品的协议、要约、要约邀请、意见或建议。本文中的任何内容均不构成老虎证券在投资、法律、会计或税务方面的意见,也不构成某种投资或策略是否适合于您个人情况的陈述,或其他任何针对您个人的推荐。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)均为站长传媒平台用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务,对本页面内容所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任,相关信息仅供参考。站长之家将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。任何单位或个人认为本页面内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向站长之家提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明(点击查看反馈地址)。本网站在收到上述法律文件后,将会依法依规核实信息,沟通删除相关内容或断开相关链接。

  • 相关推荐
  • 大家在看
  • 老虎证券发布哔哩哔哩研报:用户高速增长未来可期

    老虎证券发布哔哩哔哩(下称“B站”)研报表示,B站是中国目前互联网产业中一项独特的资产,用户增势亮眼,未来可期。据悉,知名美港股券商老虎证券于去年在美国斩获投研牌照,正不断打磨和升级自身投研能力。 老虎证券投研团队在研报中表示,目前主流视频平台的用户增长基本已经达到饱和,但B站的用户增长还有巨大空间,这是B站区别于别的视频平台的独特之处。截至第二季度,B站的MAU(月活跃用户人数)为2. 37 亿,有望在 2023 ?

  • 老虎证券回应:将积极响应和坚决服从监管要求 严格执行新规

    10 月 15 日晚间,有媒体报道称,证监会等监管部门正就跨境互联网券商完善相关监管规则,将对此类活动依法予以规范。对此,老虎证券回应称:“我们已关注到媒体报道证监会等部门正完善规则,将规范互联网券商的经营活动。对于未来将出台的新规,老虎证券将不断加强平台自律,做新规的积极响应者和践行者。我们将一如既往按照监管的最新要求,服从监管安排,严格执行新规。”据悉,因《个人信息保护法》施行在即,跨境互联网券商个?

  • 老虎证券:高度重视个人信息保护和数据安全

    10 月 14 日,就互联网券商所收集个人信息是否安全的相关报道,老虎证券回应称,老虎集团一直视合法合规为集团运营的生命线,高度重视个人信息保护和数据安全。 老虎证券表示, 2019 年 7 月,集团在收到App专项治理工作组发出的意见后,立即成立特别行动小组,与专项工作组深入沟通、积极配合,并已于 2019 年 8 月 17 日按照要求完成所有工作。过去几年,集团在个人信息保护和数据安全方面已获得多项国内国际权威认证,也高度重

  • 老虎证券发布腾讯研报:腾讯游戏业务前景依然乐观

    近日,老虎证券发表研究报告表示,腾讯的游戏业务前景依然乐观,海外市场布局提速。据悉,知名美港股券商老虎证券于去年在美国斩获投研牌照,正努力打造一流的投研能力。 老虎证券投研团队认为,今年以来,在反垄断行动下,一些互联网平台已经收到反垄断行政处罚书,但是关于政策的悲观预期和担忧正在不断被消化。老虎证券认为,与其他的互联网交易平台相比,反垄断法规对腾讯的影响比较小。 10 月 8 日,腾讯上线了《英雄联盟》手

  • 中国全资产配置元年还没来!巫天华:科技券商掀起替代革命,老虎证券的价值刚开始

    ▲老虎证券创始人、CEO巫天华 在根植内地市场完成初始积累后,老虎证券选择扬帆出海。 “今年以前,我们的用户更多来自于中国大陆地区,但现在一大半用户来自海外。”巫天华认为,老虎证券渐渐从依赖中国大陆“一条腿走路”,到如今有了新加坡、美国、澳洲等多国家和地区的牌照——比如作为其国际化战略的前沿阵地,新加坡已为老虎证券贡献了超过 20 万入金客户。 作为老虎证券创始人和CEO,本硕皆毕业于清华大学计算机系的巫天华?

  • 富途控股、老虎证券盘前跌超6% 人民网此前发表相关风险评论

    凤凰网科技讯 10月14日下午消息,中概券商股盘前走低,截止发稿,富途控股、老虎证券盘前跌超6.5%。人民网此前发文称富途、老虎等跨境互联网券商在用户信息安全以及合法化、合规化方面存在风险。

  • 老虎证券回应:高度重视个人信息保护、切实落实国家法律法规

    全景网讯 北京时间 10 月 14 日就媒体报道跨境互联网券商在用户信息安全相关方面的问题,老虎证券于当日晚间回应称,集团一直视合法合规为其运营生命线,高度重视个人信息保护和数据安全。 其表示, 2019 年 7 月,在收到App专项治理工作组发出的意见后,集团立即成立特别行动小组,与专项工作组进行深入沟通、积极配合,并已于 2019 年 8 月 17 日按照要求完成所有工作。 在说明中,老虎证券进一步强调,其高度重视近期将要施行?

  • IEXS盈十证券|DMA账户升级

    近年来,华人投资者的全球投资规模正迅速增加,对全球资产配置的需求逐渐增长。2012-2019 年,中国大陆个人投资者美国证券市场在线交易额成指数形态 增长,从69 亿美元猛增值4503 亿美元,占美国零售投资者证券市场在线 交易额比重从0.2%上升至15.7%。IEXS 盈十证券为机构客户和零售客户提供股票、期权、债券、货币、期货和基金等经纪服务,超过 100 种全球不同种类的投资商品。IEXS盈十证券首创DMA直通式交易帐户,全称Direct Mar

  • 富途证券:微型WTI原油期货的领跑者

    一直以来,作为世界原油市场上的三大基准价格之一的WTI原油期货,是国际期货市场的重要组成部分。凭借着安全性高、流动性强、价格透明等优势,WTI原油期货在原油期货交易中有着非同一般的地位和影响力,因此价格持续走高,这让一众投资者望而却步。此时,富途作为行业领跑者,率先提出解决方案,在富途证券平台推出微型WTI原油期货,无疑给在观望中的投资者带来了十足的信心。WTI原油期货,行情来源:富途牛牛富途证券:精准定位小

  • 如何开通北交所交易权限?天风证券公司来帮忙

    2021 年 9 月 20 日,天风证券通过了北交所适当性管理测试、并开通交易权限服务等相关服务。这意味着,当某一客户能够满足投资者设置的条件时,他就不需要预约,而可以直接在“天风高财生”APP上在线申请开通北交所交易权限,待北交所开市后直接交易。这样一来客户就不需要事先准备大量的材料去线下进行开通,而是可以直接在手机上进行操作。它不仅大大提高了开通效率,缩短了交易开通时间,还能够节省大量的人力物力。对此,天风?

这篇文章对你有价值吗?

  • 热门标签

热文

  • 3 天
  • 7天